Мы ожидаем роста выручки на 22% с уровня 2К16 (до 22,0 млрд. руб.). Это чуть меньше, чем 25% в предыдущем квартале, так как мы ожидаем небольшого негативного эффекта в сегменте поиска из-за закрытия бизнеса на Украине и замедления роста выручки Яндекс.Такси вследствие ценовой конкуренции с Uber на московском рынке в отчетный период. Напомним, что недавно Яндекс договорился о слиянии Яндекс.Такси c Uber. Кроме того, мы ожидаем слабых результатов от Яндекс.Маркета, который находится в процессе перехода на модель "плата за действие" с прежней модели "плата за клик".
На уровне EBITDA мы ожидаем роста скорректированного показателя лишь на 5% до 7,1 млрд. руб. (рентабельность - 32,4%). Единственной причиной тому является убыток Яндекс.Такси из-за расширения географии присутствия и вышеупомянутой ценовой войны с Uber. В базовом для компании сегменте поиска мы прогнозируем хороший рост скорректированного показателя EBITDA (на 24%). Чистая прибыль за 2К17, по нашим расчетам, составит 4 млрд. руб., говорится в обзоре Sberbank Investment Research.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
