Отметим, что по состоянию на конец 1 кв. краткосрочный долг компании составлял 2 трлн руб., из которого, по нашим оценкам, на валютную часть может приходиться 1 трлн руб. (~17 млрд долл.). Учитывая избыток валютной ликвидности в банковской системе (6,4 млрд долл. на 1 июля), по нашему мнению, конвертация даже всего этого объема 266 млрд руб. (~4,4 млрд долл.) в валюту не должна оказать влияния на валютный рынок. Однако исчерпание запаса этой ликвидности в системе произойдет ближе к концу 3 кв. вследствие отрицательного сальдо счета текущих операций (3-5 млрд долл.), а также выплат по внешнему долгу (по данным ЦБ, следующие пики выплат приходятся на сентябрь и декабрь - 9,15 млрд долл. и 17,6 млрд долл., соответственно). В этой связи мы ждем как повышение стоимости валютной ликвидности (расширение спредов IRS-CCS и MosPrime - FX swap на 25-50 б.п.), так и ослабление курса рубля (при текущей цене на нефть - до 65 руб./долл.).
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
