Рубль укрепляется против основных конкурентов, игнорируя слабую нефть

ВТБ (+6,47%) увеличил прибыль по МСФО в I полугодии в 4 раза до 9,8 млрд рублей. «Газпром» (-0,93%) сократил прибыль по МСФО в I полугодии на 34,8% до 408,05 млрд рублей. Результат по МСФО оказался лучше, чем по РСБУ, но при росте выручки на 4,75% рынок ожидал большего. «Мегафон» (-0,61%) сообщил о сокращении чистой прибыли по МСФО на 22,2% в I полугодии при росте консолидированной выручки на 13,9%. Розничная сеть «Лента» (+0,28%) смогла увеличить свою прибыль в I полугодии на 3,8% при росте выручки на 16,7%. Группа «ПИК» (-0,75%) продолжила череду слабых отчётов строителей, сообщив об убытке в размере 2,5 млрд рублей в I полугодии против прибыли 1,7 млрд рублей годом ранее. АФК «Система» (-1,41%) снизила выручку в I полугодии на 0,6% и получила убыток в размере 799 млн рублей. «Аэрофлот» (-4,96%) увеличил чистую прибыль по МСФО на 17% до 2,89 млрд рублей в I полугодии при росте выручки на 4,9%, но рынок обратил внимание на рост расходов. К середине дня лидерами и аутсайдерами также стали бумаги: «Магнит» (+2,47%), НЛМК (+2,26%), «Распадская» (+1,64%), а также Polymetal (-3,32%), ЛСР (-2,62%), «Мостотрест» (-2,44%). В целом стоит отметить рост в секторе чёрной металлургии, да и в банковском секторе торги проходят преимущественно в плюсе на фоне сильного отчёта ВТБ и снижения рисков по сектору.

Рубль укреплялся против основных конкурентов, игнорируя слабую нефть. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3030 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 8,80%, недельная – до 9,03%, а месячная – до 9,10%. Накануне рубль не смог поучаствовать в ралли сырьевых валют из-за напряжённых ожиданий в банковской сфере. Однако напряжённость эта сошла на нет, движение было выбрано. В среду Минфин проводит два аукциона ОФЗ. На первом из них инвесторам были предложены ОФЗ-ПД 26219 в объёме 20,566 млрд рублей. Спрос на бумаги составил 56,9 млрд рублей, а средневзвешенная доходность 7,9%. Стоит отметить, что перспективы снижения ставки ЦБ РФ вновь возвращают интерес инвесторов к российским долговым инструментам. Если инфляция продолжит замедляться, то к концу года регулятор может снизить ставку даже до 8%.

Нефть продолжила снижаться на последствиях урагана "Харви", который в очередной раз сблизился с побережьем США, но уже обрушившись на штат Луизиана. Бензин в США подорожал уже на 13% с начала недели, так как из-за разгула стихии НПЗ на побережье Мексиканского залива массово прекращали работу. По приблизительным оценкам, из производства выбыли мощности почти на 3,6 млн бар. Снижение добычи из-за "Харви" составило лишь около 0,7 млн бар. в сутки. В таких условиях рынок смог проигнорировать блокаду трубопроводов в Ливии, взрыв нефтепровода в Колумбии, а также сокращение запасов нефти в США, по версии API, на 5,8 млн бар. Ожидается, что большая часть нефтеперерабатывающих мощностей вдоль побережья США не сможет восстановить свою работу, как минимум, до следующей недели.

В целом ситуация на российском рынке складывается вполне позитивная. Однако есть и несколько тревожных сигналов. Во-первых, бумаги Сбербанка пока не могут перебить свой зимний исторический максимум. Если в ближайшие дни этого не случится, то вероятность сильной коррекции существенно возрастёт. Во-вторых, при штурме отметки 2000 пунктов по ММВБ существенно возросли объёмы продаж, что привело к откату индекса вниз. На рынке наблюдается относительное спокойствие, а некоторые отчёты корпораций приятно удивляют, как, например, ВТБ, бумаги которого могут сломать долгосрочную негативную тенденцию.