Рубль может ослабнуть на фоне решения ЦБ РФ по ключевой ставке

Так, ТГК-1 (+3,44%) увеличила прибыль в январе-сентябре на 29%. Вслед за бумагой отправились и коллеги по сектору: «Мосэнерго» (+3,15%), ОГК-2 (+2,44%), «ФСК ЕЭС» (+1,05%). «Мегафон» (-4,18%) провалился на заявлениях руководства о возможном отказе от дивидендов, так как компания намерена разворачивать сеть 5G, а также выполнить требования по «Закону Яровой». Группа «Аэрофлот» (-1,06%) увеличила перевозку пассажиров за январь-сентябрь на 16,8%, но для рынка это означает лишь средние по отрасли темпы прироста. Бумаги «Магнита» (+0,58%) проявляли повышенную волатильность, его примеру последовали и коллеги по розничному цеху: «Дикси» (-0,03%), «Лента» (-0,14%). Инвесторы сектора пока не могут определиться с будущими ожиданиями, хотя прогнозы аналитиков по отрасли, а особенно по «Магниту», существенно ухудшились. Бумаги НЛМК (+1,21%) готовились к пятничной отчётности, так как ожидается схожий с другими металлургами результат.

К закрытию в лидерах и аутсайдерах также оказались:  «Распадская» (+2,97%), ТМК (+2,72%), ап «Башнефть» (+2,36%), а также «Соллерс» (-1,32%), «Алроса» (-1,26%), «КАМАЗ» (-1,25%). Наиболее удручающе выглядит динамика нефтегазового сектора, который игнорирует дорогую нефть: «Роснефть» (-0,5%), «Газпром» (-0,64%), «ЛУКОЙЛ» (-0,3%), «НОВАТЭК» (-0,57%), «Сургутнефтегаз» (-1,06%). Возможно, что столь слабая динамика объясняется очередными заявлениями из Белого дома США, что в ближайшее время будут представлены очередные ограничения.

Рубль игнорировал политику и полностью сосредоточился на движениях рынка. После решения ЕЦБ сократить программу выкупа активов вдвое до 30 млрд в месяц и продлить её до сентября 2018 года, единая европейская валюта проваливалась до $1,645. Рубль последовал за долларом, но немного отстал. Дополнительным поводом для столь твёрдой позиции рубля стала нефть, которая в четверг вечером дорожала до $59,39 за баррель Brent. И, наконец, завершение налогового периода также привело к возникновению лёгкого дефицита краткосрочной ликвидности. С другой стороны, основная волатильность по рублю ещё впереди.

На рынке растёт убеждённость, что ЦБ РФ снизит ставку на 25 базисных пунктов и есть небольшое число оптимистов, что снижение будет на 50 базисных пунктов. Однако небольшой разогрев инфляции в октябре все же может насторожить российский регулятор. В любом случае, времена резких движений в ставке подошли к концу. Разве только инфляция в РФ не преобразуется в дефляцию, тогда регулятору придётся принимать радикальные меры.

Нефть приблизилась к заветной отметке в $60 за баррель Brent на заявлениях из уст коронованного принца Саудовской Аравии Мохаммеда Бин-Салмана о том, что арабская монархия намерена продлить соглашение об ограничении добычи до конца 2018 года. И немного о золоте. Стремительное укрепление доллара оказало давление на жёлтый металл. Резервы SPDR Gold Trust сократились на 1,2 тонны до 851,95 тонн. 

Внешняя ситуация перед началом торгов в России выглядит позитивной. Нефть торгуется выше $59 за баррель, рынки Азии растут, но сырьевые валюты слабеют. Рубль тоже может ослабнуть как под давлением внешних тенденций, так и по факту решения ЦБ РФ. Если же говорить о рынке акций, то участники торгов могут обнаружить в себе неуверенность на фоне свежих заявлений из Белого дома США о скором представлении очередных ограничительных мер для РФ. Отдельно стоит сказать про металлургов, которые могут продолжить коррекцию на фоне слабых котировок промышленных металлов.