Бумаги нефтяников могут оказаться под давлением, если цены на нефть начнут движение вниз

Аутсайдером дня стал сектор металлургии на фоне негативных новостей: «Северсталь» (-2,52%), НЛМК (-1,8%), ММК (-1,65%), ГМК «Норникель» (-0,81%). Pearlgreen Limited продала около 2,1% акций «Северстали» по ускоренной подписке по цене 885,35 рублей за обыкновенную акцию. ММК сократил прибыль по МСФО за январь-сентябрь на 9,9%. Кроме того, совет директоров компании рекомендовал к выплате дивиденды в размере 1,11 рубля на акцию, что оказалось ниже ожиданий рынка. Предполагаемая дата закрытия реестра на получение дивидендов 19 декабря. И, наконец, бумаги ГМК «Норникель» снижались на фоне падения котировок никеля на 3,5%.

Акции Сбербанка (+0,78%) пытались продолжить рост после позитивной отчётности накануне, но активность покупателей уже существенно снизилась.

«КАМАЗ» (+1,55%) получил прибыль по итогам 10 месяцев в размере 3,5 млрд рублей по сравнению с убытком в 860 млн рублей годом ранее. И всё это на фоне роста инвестиций в производство в размере 11,2 млрд рублей (на 59% больше объёма за аналогичный период год назад). Московская биржа (+0,2%) снизила прибыль по МСФО в III квартале на 18,2% до 5,14 млрд рублей.

ВТБ (+2,51%) увеличил прибыль по МСФО за январь-сентябрь в 2,2 раза до 75,3 млрд рублей. В III квартале прибыль сократилась на 7% до 17,4 млрд рублей. Кроме того, лидерами роста и падения стали: «Башнефть» (+8,48%), «Ростелеком» (+2,95%), «Аэрофлот» (+2,18%), а также ап «Мечел» (-1,67%), «Мостотрест» (-1,52%), «ПИК» (-0,76%).

Рубль пытался укрепляться в утренние часы, но вялость нефти этому явно не способствовала. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3770 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 8,18%, недельная снизилась до 8,26%, а месячная осталась на уровне 8,36%. Слабость рубля продолжает определяться рынком ОФЗ, а не котировками нефти. Накануне Минфин не смог разместить весь предложенный объём ОФЗ-ПД 26222. С другой стороны, в четверг валюты сырьевых стран преимущественно укреплялись, что помогало рублю удерживаться от ослабления. На ближайшую перспективу рубль имеет больше шансов продолжить ослабление в сторону 60 рублей за американскую валюту, чем укрепиться до 58 за доллар. 

Нефть стабилизировалась в районе $63,5 за баррель Brent. С одной стороны, в США продолжает расти добыча, но в OPEC+ полны решимости продлить соглашение по ограничению добычи. Кроме того, глобальный спрос также продолжает расти. Показателем высокого текущего спроса часто называют структуру бэквордации. Контракт Brent с поставкой в январе 2018 года более чем на $3 дороже поставок в январе 2019 года. Стоит также обратить внимание на палладий. В текущем году ожидается, что спрос на металл составит 8 млн тройских унций, а по прогнозу Johnson Matthey, дефицит составит 792 тыс. унций. На фоне ожидания расширения дефицита на рынке цена на металл вновь вернулась выше $1000 за унцию. Если день завершится выше этой отметки, то это случится впервые с 2001 года. 

Событий на вечер немного. В 16:30 (мск) выйдут традиционные данные по первичным обращениям за пособием по безработице в США. Между тем, торги в США могут начаться с довольно сильной просадки. Фьючерс на S&P 500 снижался почти на 0,4%. Основные страхи на рынке связаны с ухудшением условий будущей налоговой реформы. Российский рынок пока удерживается от снижения, но слабость в секторе металлургии может дополнится слабостью нефтяных бумаг, если нефть начнёт движение вниз. Кроме того, акции Сбербанка также смотрятся существенно перегретыми.