Нефть марки Brent отыграла часть потерь и снова торгуется выше $62 за барр. по большей части на фоне усилий ОПЕК+, однако дальнейший потенциал роста будет ограничен из-за укрепления доллара США. Кроме того, вышедшие макроданные свидетельствуют о сохранении роста мировой экономики, что позволяет ожидать высокого спроса на энергоресурсы и спрос на рисковые активы в целом: Европа (сильный результат ВВП), США (данные по рынку труда лучше ожиданий) и Китай (данные по торговле лучше прогнозов: экспорт +12.3% г/г в ноябре против консенсусных +5.0% и +6.9% в октябре; импорт +17.7% против консенсусных +11.3%). Инвесторы будут следить за новостным потоком, а именно налоговой реформой в США, данными по рынку труда США, данным по торговле Китая (после завершения торговой сессии).
Роснефть: новый иск к АФК «Система» на RUB 131.6 млрд – умеренно позитивно. В случае удовлетворения обоих исков в полном объеме потенциал роста Роснефти составит около 9%. Тем не менее, мы считаем такое развитие событий маловероятным.
Металлургические компании: компании просят отменить продление ДПМ – без влияния. Если правительство примет решение отменить продление ДПМ, себестоимость производства сталепроизводителей и UC Rusal, по нашим оценкам, снизится на 3-5%, что несущественно.
Алроса: продажи в ноябре – отсутствие сезонного спроса, негативно. Мы подтверждаем негативный взгляд на акции компании в отсутствие сезонного оживления спроса, что отражает слабость глобального рынка алмазов. Аннуализированная выручка за ноябрь и за последние 12 месяцев составила всего около $4.0 млрд против консенсуса Bloomberg $4.9 млрд на 2018 г. – ожидаем дальнейшего понижения прогнозов.
Сбербанк: ноябрь по РСБУ – продолжение роста прибыли и кредитования. Результаты ожидаемо сильные, и мы подтверждаем рекомендацию «ПОКУПАТЬ» по акциям банка, которые торгуются с P/BV 1.3x и P/E 2018e 6.1x, что привлекательно, учитывая качество компании, относительно раннюю стадию кредитного цикла и позитивный эффект от консолидации сектора.
АФК «Система»: Роснефть требует RUB 131.6 млрд дивидендов Башнефти – негативно. На данный момент не ясно, удовлетворит ли суд новый иск Роснефти. Однако снижение котировок Системы после появления новости (примерно на RUB 2 на акцию) соответствует лишь малой доле от суммы иска в расчете на акцию (RUB 13.6 на акцию), что предполагает сохранение давления на акции холдинга.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
