Рубль может ослабнуть к доллару на фоне решения ФРС по ставке

С первых минут торгов российский рынок взял курс на рост, замявшись лишь на экваторе сессии. Естественно, что главным поводом для оптимизма стали цены на нефть, которые большую часть дня провели выше $65 за баррель. Соответственно, нефтегазовый сектор внёс существенный вклад в рост индексов: «ЛУКОЙЛ» (+1,19%), «Роснефть» (+1,87%). «НОВАТЭК» (+2,67%) был одним из главных поставщиков новостей. Председатель правления Марк Джетвей заявил, что цель компании – повышение дивидендов, но в правильный момент. Однако этот правильный момент может наступить весьма нескоро. До 2030 года «НОВАТЭК» планирует потратить до 2,5-2,8 трлн рублей на реализацию СПГ проектов. Впрочем, «Ямал СПГ» должен будет генерировать до $62 млрд денежного потока. «Газпром» (+0,63%) получил косвенную поддержку на новостях об аварии на газораспределительной станции Баумгартен в Австрии. В какой-то мере это повышает шансы на одобрение европейскими властями «Северного потока-2», тем более, что немецкие земли выступают категорически «за». Акционеры ММК (+1,58%) одобрили выплату дивидендов за 9 месяцев в размере 1,111 рублей на акцию.

И, наконец, Российско-китайский инвестиционный фонд и АФК «Система» (-1,23%) продали 6,3% акций «Детского Мира» (-8,23%). Рынок явно не обрадовал факт ускоренной продажи, а также цена реализации. Впрочем, уже после завершения основной сессии поступили новости о том, что ряд активов «Системы», включая «Детский Мир», были заблокированы в рамках иска «Роснефти» и «Башнефти» на 131,6 млрд рублей. Кроме того, правительство Башкирии также выставило иск на 131,6 млрд рублей. Соответственно, в среду ждём провала бумаг с первых минут торгов. Кроме того, в лидерах роста и падения отметились: ГМК «Норникель» (+3,49%), ап «Татнефть» (+2,76%) ап Сбербанк (+2,04%), Московская биржа (+1,89%), а также Polymetal (-3,03%), «Аэрофлот» (-2,4%), Yandex (-2,18%), ап «Башнефть» (-2,07%). К вечеру на рынок начал оказывать позитивное влияние рубль, который распрощался с дневным укреплением.

Днём отечественная валюта не смогла игнорировать рост стоимости Brent выше $65. Однако укрепление рубля явно отставало от движения нефти. К вечеру Brent стоил около 3760 рублей. Более существенным для рубля будут события в ближайшие дни. ФРС может повысить ставку, а ЦБ РФ снизить. Соответственно, разрыв в ставках сократится, как минимум, ещё на 50 базисных пунктов. В целом процесс охлаждения интереса нерезидентов начался уже давно. По статистике ЦБ РФ, доля нерезидентов на рынке ОФЗ составила к 1 ноября 32,7% по сравнению с 33,2%. Впрочем, в номинальном выражении объём ОФЗ в руках нерезидентов всё же увеличился с 2,181 трлн рублей на 1 октября до 2,184 трлн рублей на 1 ноября. И не будем забывать, что Минфин активно скупает валюту в декабре в объёмах более $200 млн ежедневно. 

Рынок нефти демонстрирует повышенную волатильность. Накануне Минэнерго США выдало прогноз, что в 2018 году добыча нефти в США увеличится на 780 тыс. бар. в сутки до 10,02 млн бар. в сутки. Соответственно, рынок услышал подтверждение своих самых больших страхов, что США компенсируют усилия OPEC+ по сокращению предложения. Однако затем вышла статистика API. По данным отраслевого института, коммерческие запасы нефти в США сократились за прошлую неделю на 7,4 млн бар. Одновременно с этим запасы бензина выросли на 2,3 млн бар. и дистиллятов – на 1,5 млн бар. Данные API оказались более оптимистичными, тем более, что разница между контрактами WTI и Brent составляет около $6,5, что будет стимулировать поставки американской нефти в Европу. Иными словами, в ближайшее время можно ожидать сохранения тенденции по снижению запасов нефти в США. 

Кроме того, в среду OPEC опубликует свой ежемесячный обзор. Ситуация на внешних рынках слабо позитивная и может оказать поддержку российскому рынку. Однако вчерашнее падение котировок нефти всё же не пройдёт бесследно. Кроме того, очередные события в квартете «Роснефть», «Башнефть», правительство Башкирии и АФК «Система» бросают тень на весь рынок. Отечественная валюта может оказаться под давлением, так как вечером ожидается повышение ставки ФРС.