Сильные отчеты будут поддерживать котировки ряда акций

Внешняя ситуация немного успокоилась, что подействовало умиротворяющим образом на российский рынок. К тому же появилось несколько обнадёживающих корпоративных новостей. В частности, «Газпром» (-0,31%) увеличил чистую прибыль по МСФО в I квартале на 11,4% до 371,623 млрд рублей. Впрочем, выручка компании увеличилась на 17,8%, что предполагало более высокий показатель прибыли. Сбербанк (+0,05%) увеличил прибыль по МСФО в I квартале на 27,3% до 212,1 млрд рублей. Весьма неоднозначный отчёт предоставил «Аэрофлот» (+4,51%). Убыток компании по МСФО вырос в I квартале вырос в 2,2 раза до 11,543 млрд рублей. Однако компания вновь существенно сократила общий долг на 11,5% за квартал до 92,718 млрд рублей. Учитывая, что I квартал является традиционно сложным для российских авиаторов, данный отчёт можно забыть и прислушаться к ожиданиям менеджмента, который прогнозирует рост финансовых показателей в последующие кварталы. Кроме того, накануне совет директоров «Аэрофлота» рекомендовал дивиденды за 2017 год в размере 12,805 рублей на акцию. Скорректированная чистая прибыль «ФосАгро» (+0,17%) по МСФО выросла в I квартале на 13% до 6,343 млрд рублей. В лидерах роста и падения также оказались GDR En+ (+4,54%), «ТГК-1» (+2,24%), «Магнит» (+1,97%), «Уралкалий» (+1,67%), привилегированные акции «Мечела» (+1,64%), привилегированные бумаги «Сургутнефтегаза» (+1,41%), а также «Соллерс» (-2,78%), «АЛРОСА» (-1,88%), «Мосэнерго» (-1,27%), «Мостотрест» (-1,1%), Yandex (-1,06%).

Рубль усиливал свои позиции на фоне коррекции в долларе на глобальном рынке. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4730 рублей. Столь же активно укреплялись коллеги рубля по сырьевому цеху. К примеру, NZD отыгрывал у доллара США более 1,1%. Поводов для покупки рубля оказалось сразу несколько. Как сообщает ЦБ РФ, инфляционные ожидания граждан РФ в мае выросли до 8,6% по сравнению с 7,8% в апреле и 8,5% в марте. Наиболее существенный вклад в рост ожиданий внесли ослабление рубля, а также рост цен на топливо. С другой стороны, в ЦБ пока не видят выхода ожиданий за пределы средних колебаний, но всё же отмечают сокращение потенциала их снижения в ближайшие месяцы. На языке денежной политики это означает ослабление поводов для снижения ставки. В среду Минфин также проводит размещения ОФЗ. На первом аукционе инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26225 с погашением 10 мая 2034 года в объёме 15 млрд рублей. Удалось разместить весь предложенный объём при общем спросе 37,92 млрд рублей и средневзвешенной доходности 7,57%. В целом для бумаг с долгим сроком обращения результаты аукциона оказались весьма сильными. То есть при таких доходностях на рынке есть спрос на рубли, тем более, что доходность по индикативным 10-летним казначейским обязательствам США существенно снизилась в последние дни.

Ситуация в Европе немного успокоилась. Доходность по 2-х летним итальянским бондам упала более чем на 30% до 1,931%. Движение «Пять звёзд» и «Лига» позвали в свою коалицию ещё одну партию «Братья Италии» для очередной попытки сформировать правительство. Однако прочие силы в парламенте призывают президента Маттарелли распустить парламент и назначить повторные выборы. В Испании ждут пятничного голосования по вопросу доверия правительству Мариано Рахой, но центристы уже сообщили, что не поддерживают данную постановку вопроса. Статистика по Европе остаётся противоречивой. Розничные продажи в Германии выросли за апрель на 2,3% при ожиданиях 0,5% роста, а в годовом выражении на 1,2% при ожиданиях 1,3% роста. За I квартал экономика Франции выросла на 0,2% при ожиданиях 0,3% роста, но в годовом выражении расширилась на 2,2% при ожиданиях 2,1%. Безработица в Германии упала до 5,2% при ожиданиях сохранения 5,3%. Показатель потребительского и делового доверия в еврозоне снизился в мае до 112,5 п. с 112,7 п., но оказался лучше ожидаемых 112,1 п. Между тем, индекс делового климата повысился до 1,45 п. с 1,37 п. в апреле и ожиданиях 1,3 п. 

По данным ADP Services, в мае частный сектор американской экономики создал 178 тыс. новых рабочих мест. Это немного ниже ожиданий 190 тыс. По итогам второй оценки ВВП США, прост показателя в I квартале был снижен до 2,2% с 2,3% в первой оценке. Некоторое ухудшение может быть основано на менее сильном росте складских запасов. С другой стороны, инвестиции в основной капитал выросли на 6,5%. После вышедшей статистики ситуация во фьючерсе на индекс доллара существенно не изменилась. Успокоение в Европе послужило росту фьючерса на S&P 500 в утренние часы на 0,45%. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам немного сократилась до 2,84%, так как более слабый рост ВВП и рост занятости предполагают менее агрессивный подход ФРС к повышению ставки. Впрочем, вечером выйдет «Бежевая книга» ФРС, из которой можно будет узнать состояние дел в региональных экономиках США. Российский рынок завершит день без существенных изменений в индексе Мосбиржи, но с весьма приличным ростом индекса РТС. Укрепление рубля сдерживает повышение котировок рублёвых акций, но, с другой стороны, у ряда компаний есть повод для повышения на фоне сильных отчётов и высоких дивидендов.