После умеренно позитивного открытия индекс Мосбиржи может продолжить повышение к 2340-2350 п

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с существенным повышением около 0.5%, в диапазоне 2325-2330 п. В качестве ближайших поддержек останутся уровни 2310, 2300 п. Значимыми сопротивлениями вновь выступят отметки 2340, 2350 п.

После умеренно позитивного открытия индекс МосБиржи может продолжить повышение в район 2340-2350 п. Этому способствует явное улучшение состояния внешнего фона. Значимым внутриполитическим событием станет намеченная на сегодня телевизионная «прямая линия» с президентом РФ Владимиром Путиным. 

Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent. Некоторое влияние на локальный рынок также может оказать публикация еженедельных данных по изменению количества первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 МСК). 

В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.12%) и РТС (+0.42%) завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. После позитивного старта торгов они провели весь день в состоянии консолидации в рамках достаточно узких диапазонов. Этому способствовал весьма неоднозначный внешний фон.

Во второй половине дня на локальном фондовом рынке наметилось некоторое ухудшение настроений. Это случилось на фоне публикации неблагоприятной еженедельной статистики по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Она указала на существенное увеличение запасов нефти, бензина и дистиллятов за океаном, что стало стимулом для резкого внутридневного падения стоимости фьючерсов на «черное золото». Тем не менее, уже после закрытия основных торгов в России фьючерсы на нефть сорта Brent сумели нивелировать свою краткосрочную просадку. Вслед за нефтяными контрактами мы наблюдали существенный прирост стоимости фьючерсов на индексы МосБиржи и РТС в ходе вечерней торговой сессии. Это создает условия для позитивного открытия российского рынка акций в четверг.     

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM8) пришли в состояние контанго величиной в 4 п., или 0.35% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного падения индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметным событием на локальном рынке стала резкая просадка стоимости акций торговой сети Магнит (MGNТ RM, —4.60%). Инвесторы и спекулянты негативно отреагировали на новость о том, что эмитент начал переговоры со своим новым акционером Marathon Group по поводу приобретения фармацевтического дистрибьютора «СИА Групп». Таким образом, недавняя сделка по покупке компанией Marathon Group 11.82% акций «Магнита» может трансформироваться в форму фактического обмена активами. Вовсе не факт, что подобная трансформация пойдет на пользу торговой сети в ее нынешнем состоянии.

Другой крупный акционер «Магнита» также может принять участие в указанной сделке в форме предоставления очередного кредита на новое приобретение по весьма высокой ставке. Напомним, что в конце мая банк ВТБ открыл торговой сети кредитную линию в объеме до 60 млрд рублей. При этом верхний уровень процентной ставки по условиям кредитного соглашения был установлен на уровне 26% годовых.

Что же касается наемного менеджмента, то после недавней смены крупнейшего акционера «Магнита» он по вполне объяснимым причинам оказался более склонен к масштабным сделкам и новым «креативным» решениям, чем к будничной планомерной работе на основе устоявшейся схемы ведения бизнеса. Немногим ранее уже были озвучены планы создания на базе «Магнита» нового розничного формата в форме оказания совместных услуг с банком ВТБ и «Почтой России». Таким образом, в настоящее время вокруг торговой сети образовалось большое количество разнообразных интересов, которые не связаны напрямую с увеличением ее капитализации.

Заметно слабее рынка также закрылись бумаги МосБиржа (MOEX RM, —1.39%), Ростелеком-ао (RTKM RM, —1.84%), Русгидро (HYDR RM, —1.11%), Мосэнерго (MSNG RM, —1.01%), Татнефть-ап (TATNP RM, —1.53%), ТГК-1 (TGKA RM, —2.47%).      

Тяжеловесные бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +1.09%) и Сбербанк-ап (SBERP RM, +0.94%) сменили свою недавнюю слабость на существенный опережающий прирост. Значимым краткосрочным фактором для этих акций остается внутридневное изменение курса отечественной валюты. Вчера российский рубль продемонстрировал умеренное укрепление по отношению к доллару США.

Низколиквидные бумаги ENPL-гдр (ENPL RM, +5.15%) продолжили коррекционное восстановление от своего исторического минимума на ожиданиях смягчения или же отмены американских санкций против эмитента. В начале текущей недели Минфин США продлил окончательный срок завершения сделок с компанией En+ Group для американских граждан до 23 октября 2018 года.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США неравномерно повысились в цене в пределах 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.6%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Японский фондовый индекс Nikkei225 подрос на 0.9%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.5%. 

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как позитивное.