В начале дня российские индексы могут оказаться в плюсе, а рубль сохранит попытки к укреплению

По итогам торгов 6 июня индекс МосБиржи снизился на 0,12% до 2315,45 п., а РТС вырос на 0,42% до 1177,73 п. На российском рынке ярко выраженный боковой тренд. Внешний фон пока не предлагает ярких идей для агрессивных движений, нефть пытается стабилизироваться в районе $75. Немного ухудшившаяся статистика компенсируется улучшением прогнозов по экономике. В ЦБ РФ ожидают, что рост экономики в 2019-2021 годах сохраниться на уровне 1,5%, даже на фоне наличия внешних ограничений. Накануне Всемирный банк вовсе предположил рост ВВП РФ в 2019-2020 года на 1,8% по сравнению с 1,6% в 2018 году.

В остальном рынок живёт локальными историями. «Магнит» (-4,6%) ведёт переговоры с Marathon Group, которая владеет долей розничной сети, о приобретении аптечной «СИА ИНТЕРНЕЙШНЛ ЛТД». Сделка может быть заключена до конца года. В данном сценарии как минимум два негативных момента. Во-первых, выкуп активов у собственного акционера, а также сомнительные надежды на существенную прибыль от аптечного бизнеса. Бумаги En+ (+5,15%) продолжают отыгрывать новость о продлении американским Минфином сроков завершения сделок с попавшей под ограничения компанией. Кроме того, инвесторы надеются на позитивный результат усилий En+ по выходу из-под санкций. «Газпром» (+0,62%) признал наличие проблем с арестом активов по иску «Нафтагаза», хотя и не считает их существенными.

В лидерах роста и падения также оказались: «Распадская» (+3,94%), «Соллерс» (+3,22%), ОГК-2 (+1,6%), «Аэрофлот» (+1,47%), а также ТГК-1 (-2,42%), «Ростелеком» (-1,84%), привилегированные «Татнефть» (-1,53%), «Московская биржа» (-1,39%). «ЭНЕЛ Россия» (+0,07%) ожидает прибыль по итогам 2018 года в размере 7,3 млрд рублей. Компания также подтверждает дивидендную политику на уровне выплаты 65% от прибыли по МСФО до 2020 года. Однако также планируется инвестировать до 38 млрд рублей до 2020 года. Отрицательный денежный поток до выплаты дивидендов составит в эти годы 3,7 млрд рублей, а долговая нагрузка увеличится с 19,8 млрд рублей на конец 2017 года до 38,4 млрд рублей на конец 2020 года, что весьма настораживает. Тем не менее текущая дивидендная доходность по бумаге находится на уровне около 10%. 

Рубль провёл довольно активный день, укрепляясь в моменте до 61,86 за доллар. Во второй половине дня россиянин слабел вместе с падающими котировками нефти, но ситуация всё же выправилась. Аукционы ОФЗ оказались не столь успешными, но не смогли помешать укреплению отечественной валюты. На первом из них инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26223 с погашением 28 февраля 2024 года. Спрос составил 31,115 млрд при средневзвешенной доходности 7,17%. На втором аукционе были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26224 с погашением в мае 2029 года. Удалось разместить бумаги лишь на 11,588 млрд рублей при средневзвешенной доходности 7,45%. Спрос составил лишь 13,868 млрд рублей. Подобные итоги намекают на то, что на рынке нет уверенности в устойчивости текущих параметров денежной политики. К слову говоря, в среду индийский Резервный банк повысил ставку до 6,25% при ожиданиях сохранения её на уровне 6,0%. Поводом для ужесточения стал разогрев инфляции. Пока российский ЦБ весьма осторожно говорит о повышении инфляционных ожиданий, но вполне очевидно, что рост цены топлива неминуемо повлияет на весь потребительский рынок. Соответственно, политика Минфина по обеспечению слабого рубля вновь сталкивается с макроэкономическими задачами финансового регулятора. 

Ситуация перед стартом торгов в России слабо позитивная. Азиатские рынки преимущественно растут, нефть торгуется в плюсе, а вот сырьевые валюты демонстрируют разнонаправленную динамику. В частности австралийский доллар был под давлением из-за слабой статистики по экспорту. В начале дня российские индексы могут оказаться в плюсе, а рубль сохранит осторожные попытки к укреплению. Из корпоративных событий дня можно выделить: «Полюс», золото торгуется последний день с дивидендами; Сбербанк отчитается по РСБУ за январь-май; «Русгидро» отчитается по МСФО за I квартал.