МОСКВА, 9 июн — ПРАЙМ, Александр Кожемякин. Саудовская Аравия в мае нарастила добычу нефти на 100 тысяч баррелей в сутки и планирует увеличить в июне. При этом, по данным компании Kpler, занимающейся отслеживанием судов, страна в мае увеличила экспорт нефти на 300 тысяч баррелей в сутки.
Рост нефтедобычи Саудовской Аравией происходит в преддверии саммита ОПЕК+ 23 июня, на котором предполагается пересмотреть квоты по сокращению.
Соглашение ОПЕК+ начало действовать с начала 2017 года и уже дважды продлевалось, последний раз — до конца 2018 года. Согласно договоренностям, страны-участницы суммарно сократили добычу на 1,8 млн баррелей в день с уровня октября 2016 года. Это около 2% от общемирового объема добычи. Россия в рамках соглашения сократила добычу на 300 тысяч баррелей в день. В результате цена Brent с 49 долларов за баррель подскочила в январе 2018 года до 70 долларов, а в конце мая приблизилась к 80 долларам за баррель.
Перед заседанием ОПЕК+ инвесторы сократили позиции на рост нефтяных котировок, что привело к развороту рынка и падению нефти до 74 долларов за баррель.
Аналитики, опрошенные агентством "Прайм", считают вполне вероятным, что страны ОПЕК+ примут решение увеличить добычу нефти. Однако, это не должно сильно отразиться на котировках "черного золота".
САУДОВСКАЯ АРАВИЯ НАРАЩИВАЕТ ДОБЫЧУ
Саудовская Аравия наращивает производство нефти, так как соглашение ОПЕК+ предусматривает такую возможность, "некий лаг", говорит руководитель аналитического управления Фонда национальной энергобезопасности Александр Пасечник. Он назвал увеличение добычи "тестовым".
По его словам, сейчас все участники соглашения готовятся и тестируют возможности нарастить добычу, учитывая потенциал снижения доли иранской нефти и падение добычи в Венесуэле. Пока это происходит в рамках допусков, но все будет решаться на министерской встрече ОПЕК+ в Вене, считает эксперт.
По его мнению, рыночные цели соглашения уже достигнуты и наступила пора плавного сворачивания сделки. Это заметно по настрою ключевых участников соглашения — России и Саудовской Аравии. Эксперт предположил, что ограничения на добычу, действующие до конца 2018 года, могут быть отменены досрочно.
По мнению директора Московского нефтегазового центра EY Дениса Борисова, обвальное снижение добычи в Венесуэле (суточные объемы производства уже находятся ниже 1,5 млн баррелей в день, что примерно на 40% ниже, чем 2 года назад) открывает нишу для увеличения добычи в Саудовской Аравии, которая является ключевым балансиром на рынке со стороны ОПЕК.
Руководитель управления рейтингов корпоративного сектора НРА Кирилл Кукушкин напомнил, что по данным ОПЕК, добыча Саудовской Аравии в апреле превысила мартовский уровень на 46,5 тысячи баррелей в день, при этом на сопоставимый объем в этом месяце упала добыча в Венесуэле (-41,7 тысяч баррелей в день).
Нефтяная госкомпания Венесуэлы PDVSA недавно уведомила своих международных контрагентов о невозможности в полной мере выполнить контрактные обязательства по поставке нефти в июне. В июне PDVSA обязалась поставить восьми своим покупателям лишь 43% от заявленного объема, судя по всему в мае-июне падение добычи ускорилось. В сложившихся обстоятельствах Саудовская Аравия восполняет выпадающую добычу члена картеля, говорит эксперт.
КУДА ПОВЕРНЕТСЯ ОПЕК+
Вероятнее всего, на ближайшем заседании ОПЕК+ участники соглашения примут решение о повышении добычи, считает Кукушкин. По его словам, основные задачи, которые ставились странами-участниками ОПЕК+ были достигнуты, избыток предложения нефти ушел с рынка и цена находится на комфортных для нефтедобытчиков уровне. По мнению Кукушкина, для начала страны-участники могут увеличить добычу на 50% (для России это 150 тысяч баррелей в день) от объема снижения, но могут и полностью вернуться к объему добычи уровня октября 2016 года.
Однако, у стран-участников соглашения есть разногласия. На предстоящем заседании ОПЕК+ возможны жаркие дискуссии, поскольку некоторые страны больше заинтересованы в росте нефтедобычи, другие – в продолжении роста цен, считает эксперт-аналитик "Финам" Алексей Калачев.
По его словам, увеличивая добычу, лидер организации — Саудовская Аравия, де-факто меняет ситуацию на рынке нефти накануне встречи, предопределяя характер ее решений. Россия также начала наращивать нефтедобычу, сохраняя за собой лидерство, говорит аналитик.
"В целом участники ОПЕК+ не заинтересованы в слишком быстром росте нефтяных котировок, так как в перспективе это чревато жесткой просадкой рынка и новыми проблемами. Поэтому перед ними стоит реальная задача заместить сократившийся из-за обвала нефтедобычи в Венесуэле объем предложения, а также предусмотреть возможность замещения нефти Ирана, находящегося на грани возобновления и усиления экономических санкций", — считает Калачев.
ЧТО БУДЕТ С ЦЕНОЙ НА НЕФТЬ?
В сохраняющихся благоприятных условиях со стороны спроса (темпы роста мировой экономики остаются выше 3%) действия Саудовской Аравии едва ли приведут к очередному возникновению диспропорций на рынке, считает Борисов. Хотя, по его мнению, для части спекулянтов этот шаг может стать катализатором для фиксации прибыли, и какое-то снижение котировок вполне возможно.
Однако, главное, на что будут обращать внимание участники рынка – это дальнейшие переговоры по судьбе соглашения ОПЕК+, говорит эксперт.
Калачев считает, что на заседании ОПЕК+ действующая квота участников сделки будет превышена не намного.
"Это бы просто разрушило сделку и обвалило цены. Скорее, участники постараются по возможности придерживаться общих долгосрочных планов", — говорит аналитик.
"При этом квоты Венесуэлы и, потенциально, Ирана, наверняка будут перераспределены. Чтобы компенсировать падение добычи Венесуэлой, будет достаточно увеличить темпы добычи на 1 млн баррелей в день. Еще примерно на столько же придется увеличить общую квоту в случае усиления антииранских санкций", — считает Калачев.
По его мнению, это может оказаться достаточно, чтобы стабилизировать рынок и заставить цены скорректироваться в район 70 долларов за баррель. Нефть по 70 устроит всех, считает аналитик.
По мнению Кукушкина, наращивать добычу "будут постепенно и аккуратно, чтобы снова не допустить дисбаланса, соизмеряя рост спроса, размеры мировых запасов нефти, объем предложения с растущего рынка США, перспективы снижения добычи в Венесуэле и возможное снижение нефтяного экспорта Ирана вследствие санкций".
В цене нефти частично уже заложен фактор увеличения роста добычи, поскольку два крупнейших участника соглашения — Россия и Саудовская Аравия выступают "за". По мнению Кукушкина, после объявления о решении поднять добычу котировки нефти могут опуститься еще на 5-8% от текущих значений, в том числе и на спекулятивных движениях. Однако эксперт считает, что котировки опустятся ненадолго.
ЦЕНА НЕФТИ И БЕНЗИНА
Дальнейшая динамика цен на бензин в РФ будет определяться не только уровнем нефтяных цен, но и поведением пары USD/RUB, а также действиями государства по донастройке действующей таможенно-тарифной политики, считает Борисов. Снижение давления на стоимость топлива в ситуации возможного падения котировок сырья на фоне действий Саудовской Аравии возможно только в случае стабильной ситуации на валютном рынке, говорит эксперт.
По мнению Калачева, увеличение добычи нефти может позитивно отразиться на российском топливном рынке, обеспечив стабилизацию цен. Однако это произойдет если рубль сохранит стабильность, а не ослабнет относительно доллара вслед за снижением нефтяных котировок. Снижение стоимости нефти при сохранении курса (а лучше – его укрепление) снизит себестоимость производства бензина и дизельного топлива. "Поддержанные сохранением экспортных пошлин и снижением ставок акцизов, розничные цены на моторное топливо в России перестанут расти и, может быть, даже немного отыграют назад", говорит аналитик.
