Tencent планирует разместить акции дочерней Tencent Music на американской бирже. Капитализация этой «дочки» оценивается рынком в $29–31 млрд. Однако, учитывая тот факт, что Tencent Music принадлежит 78% китайского рынка, эта оценка сильно занижена.
По моим подсчетам, выручка Tencent Music за последние 12 месяцев достигла 1 млрд. Продолжение расширения доли среднего класса в Китае обеспечит ее дальнейший экспоненциальный рост. Общее количество пользователей сервисом — 700 млн человек, порядка 15 млн пользуются платной подпиской. Tencent укрепила свои позиции и в сегменте мобильных игр в Китае на фоне активного увеличения числа пользователей и повышения выручки.
Считаю, что эта тенденция реализуется и на музыкальном рынке, где к 2022 году Tencent Music завладеет долей 82%. Таким образом, фундаментальная стоимость компании находится в районе $32–36 млрд. Напомню, что в апреле состоялось IPO европейского музыкального сервиса Spotify, текущая оценка которого чуть более $31 млрд. Также шведская компания владеет 9% Tencent Music, приобретенными в конце 2017 года.
Ожидаю, что IPO Tencent Music будет успешным, как и его влияние на котировки Spotify. Сейчас отличный момент для покупки этих акций с целевой ценой $198, а также для участия в первичном размещении Tencent Music.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
