Индекс Мосбиржи на открытии снизится на 0,2-0,3%

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным понижением порядка 0.2-0.3%, в диапазоне 2240-2245 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2230, 2220 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 2260, 2270 п.

После умеренно-негативного открытия индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации в ожидании новых значимых драйверов. Утреннее состояние внешнего фона не столь негативно для того, чтобы в российских акциях продолжались активные распродажи. Вместе с тем, локальный рынок акций уже явно накопил некоторый потенциал для краткосрочного коррекционного отскока вверх.  

Выхода ключевой иностранной статистики сегодня вечером не ожидается. Поэтому во второй половине дня привычным ориентиром для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть.

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.95%) и РТС (-0.88%) вновь завершили торги с существенным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Между тем, состояние внешнего фона под закрытие недельных торгов можно было оценить как близкое к нейтральному. Таким образом, отечественный рынок акций усугубил свой сезонный спад после практически завершившегося сезона дивидендных отсечек. Дополнительным негативом для него остаются новости по поводу возможного ужесточения внешних санкций со стороны США. В пятницу стало известно о том, что за океаном может быть принят законопроект, предусматривающий новые ограничительные меры против России на случай ее вмешательства в предстоящие выборы сенаторов в ноябре. Такая постановка вопроса подспудно предполагает, что РФ не только вмешивалась во внутриполитические процессы в США ранее, но и продолжит подобную практику впредь. Эта позиция выглядит далеко не безупречной с точки зрения логики.  Однако она вполне способна привести к весьма неприятным последствиям в виде усиления американских санкций, что не пойдет на пользу локальному фондовому рынку.

С технической точки зрения мы наблюдаем приближение индексов МосБиржи и РТС к нижним границам их трехмесячных диапазонов. Это создает реальные риски для обновления в них среднесрочных минимумов, что сформирует технические сигналы в пользу дальнейшей игры на понижение. Вместе с тем, указанные индексы уже накопили достаточно сильный потенциал для более или менее масштабного коррекционного отскока вверх. По крайне мере, это вполне вероятно в краткосрочном периоде.

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) пришли в состояние контанго величиной в 4.5 п., или около 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Наиболее заметным движением среди голубых фишек стало продолжившееся опережающее падение тяжеловесных бумаг Сбербанк-ао (SBER RM, —1.52%), Сбербанк-ап (SBERP RM, —1.78%). В результате масштабной недельной просадки они приблизились к своим значимым уровням поддержки, расположенным в районе 200 руб. и 170 руб. соответственно. Текущие уровни уже выглядят привлекательными для среднесрочных покупок при условии, что эти акции сумеют удержаться выше указанных поддержек.

Существенно слабее рынка также закрылись бумаги Роснефть (ROSN RM, —1.61%), ИнтерРао (IRAO RM, —3.25%), ФСК ЕЭС (FEES RM, —2.77%), Yandex clA (YNDX RM, —1.48%), FIVE-гдр (FIVE RM, —4.33%), Распадская (RASP RM, —1.80%).

Бумаги Алроса (ALRS RM, +0.06%) и Алроса-Нюрба (ALNU RM, +2.92%) выглядели заметно сильнее рынка на фоне общих для них корпоративных новостей. В пятницу стало известно, что материнская компания Алроса увеличила свою долю в «дочке» на 10%, до уровня 97.4878%. Кроме того, ранее уже было объявлено о возможном будущем слиянии указанных акционерных обществ.

Акции Аэрофлот (AFLT RM, +0.37%) пользовались умеренным спросом в связи с публикацией позитивных операционных результатов Группы «Аэрофлот» за июнь и шесть месяцев 2018 года. В частности, ее грузооборот увеличился на 11.4% в июне и на 8.2% за 6 месяцев 2017 года в сравнении с сопоставимыми прошлыми периодами. Перевозки грузов и почты возросли на 13.8% по итогам минувшего месяца и на 10.6% по итогам полугодия.

С технической точки зрения акции Аэрофлот продолжают удерживаться выше значимого уровня поддержки, расположенного в районе 120 руб. В краткосрочном периоде в этих бумагах не исключена возможность игры на отскок в район 125-130 руб. с обязательной установкой стоп-ордера под отметкой 120 руб.

Отметим также заметное однодневное повышение стоимости акций Камаз (KMAZ RM, +1.74%). Эти бумаги подорожали против падающего рынка и вопреки сообщению эмитента о чистом убытке в размере 803 млн руб., зафиксированном по итогам 1 полугодия 2018 года. Ухудшение основного финансового показателя состоялось в результате сезонного изменения спроса и по причине роста себестоимости продукции, связанного с ужесточением экологических требований. Тем не менее, по итогам текущего года ПАО «Камаз» рассчитывает получить чистую прибыль в размере 1.6 млрд руб. по МСФО.  

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное понижение в пределах 0.3%. Фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели на 0.15%. Контракты на золото прибавили в цене 0.1%. Японский фондовый индекс Nikkei225 понизился на 1.4%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.2%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно негативное.