После нейтрального старта индекс Мосбиржи перейдет в состояние консолидации

Мы ожидаем нейтрального открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением, вблизи отметки 2295 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2280, 2270 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2310, 2320 п.;

После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует неопределенный внешний фон, сложившийся сегодня утром. Ближайшей точкой притяжения для указанного индекса выступает значимый «круглый» уровень 2300 п.;

Во второй половине дня в Еврозоне и в США будет опубликовано большое количество важных статистических показателей, которые в целом могут носить смешанный характер. Наиболее же значимым внешним ориентиром для участников локальных торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть. 

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0,13%) и РТС (+0,93%) завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС заметно вырос под влиянием существенного внутридневного укрепления курса рубля по отношению к североамериканской валюте. В то же время рублевый индекс МосБиржи закрылся лишь с незначительным повышением.

Стоит отметить, что локальный рынок акций вчера выглядел намного сильнее основных фондовых индексов в Европе и в США. В пользу отечественных биржевых «быков» сыграло продолжившееся коррекционное повышение стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent. Указанные контракты сумели ненадолго превысить значимый ценовой уровень $75 за баррель. Этому способствовало очередное обострение опасений по поводу сокращения объемов предложения углеводородного сырья из различных регионов мира. Это относится к поставкам нефти из Канады, ближневосточного региона, а также с месторождений в Северном море.            

Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU8) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 3,9 п., или около 0,35% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка вновь оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне незначительного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным отклонением  в пределах 1-6% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Существенно сильнее рынка вчера торговались многие представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, +0,66%), Роснефть (ROSN RM, +0,73%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +1,10%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +2,30%), Татнефть-ао (TATN RM, +1,44%), Татнефть-ап (TATNP RM, +0,88%), Башнефть-ао (BANE RM, +0,85%), Башнефть-ап (BANEP RM, +0,95%). Участники локальных торгов не смогли и не захотели игнорировать продолжившееся улучшение ценовой конъюнктуры на нефтяном рынке.

Добавим, что акции компании «Сургутнефтегаз» недавно получили собственный стимул для заметного роста стоимости в среднесрочной перспективе. Согласно свежей бухгалтерской отчетности, ее полугодовая чистая прибыль по РСБУ увеличилась почти в 6 раз, до уровня 371,4 млрд руб. Это связано и со среднесрочным подъемом цен на нефть и с позитивной переоценкой номинированных в иностранной валюте крупных финансовых вложений нефтяной компании. Таким образом, величина годовых дивидендов по указанным акциям может существенно возрасти при условии, что мы не будем наблюдать сильного укрепления рубля во второй половине 2018 года.

Акции АФК Система (AFKS RM, +4,80%) резко выросли в цене на фоне известия о том, что компания-эмитент успешно привлекла кредит без обеспечения в размере 15 млрд руб. для срочного погашения другой задолженности перед «Газпромбанком». Акционерная финансовая компания продолжает справляться с последствиями потери крупной суммы в размере 100 млрд руб. в результате заключения мирового соглашения с АНК «Башнефть», НК «Роснефть» и Республикой Башкортостан. Получение нового кредита позволило «Системе» снять залог с контрольного пакета акций ПАО «Детский мир», что расширяет поле для дальнейших маневров с имеющимися активами.

Заметным событием во втором эшелоне стало резкое падение стоимости акций Yandex clA (YNDX RM, —6,09%). Эти бумаги продолжили свое отступление от прочного уровня сопротивления, расположенного в районе 2500 руб. Эта тенденция наметилась после недавней публикации позитивного квартального отчета эмитента. В случае если на волне текущих распродаж эти бумаги просядут в район 2000-2150 руб., они будут выглядеть весьма привлекательными для среднесрочной покупки.

Что же касается более отдаленных перспектив компании «Яндекс», то они выглядят достаточно оптимистично. Одним из ее ключевых стратегических преимуществ является целенаправленный поиск и тестирование новых перспективных и высокомаржинальных сегментов бизнеса. Одним из недавних сильных шагов видится создание совместного предприятия со «Сбербанком», у которого имеется собственная концепция развития цифровой финансовой экосистемы.        

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение в пределах 0,2%. Фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели на 0,3%. Контракты на золото балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 0,3%. Гонконгский Hang Seng потерял 0,3%.

Состояние внешнего фона перед открытием торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное.