Торговые споры КНР и США создают возможности для РФ в области поставок СПГ и нефти

В целом российский рынок смотрелся существенно сильнее азиатских и европейских площадок. Виной этому нефть, которая обновляла максимумы с осени 2014 года. Естественно, что укреплялся и рубль, но это не помешало нефтяным бумагам компенсировать падение металлургов: «ЛУКОЙЛ» (+0,9%), «Роснефть» (+1,51%), «Сургутнефтегаз» (+0,74%), ГМК «Норникель» (-1,3%), НЛМК (-0,69%), ММК (-1,2%). Акции «Северсталь» (-3,86%) торговались первый день без дивидендов. Стоит также обратить внимание на обыкновенные бумаги Сбербанка (+2,75%), которые вышли из «медвежьей» фазы на внутридневном графике. Для подтверждения растущей тенденции необходимо закрыться по итогам дня выше отметки 201,75. В любом случае рост бумаг можно объяснить не только укреплением рубля, но и возможным интересом инвесторов к отечественным активам. Вспоминаем статус акций Сбербанка в качестве производного инструмента на весь рынок.

В лидерах роста и падения также оказались: «Распадская» (+5,44%), «ЭНЕЛ Россия» (+4,74%), GDR En+ (+4,28%), «Уралкалий» (+3,57%), а также X5 Retail Group (-4,06%), «М.Видео» (-3,65%), «РусАл» (-3,53%), «Мегафон» (-3,42%). В качестве информации для размышления стоит изучить решения правительства, которое выделит 323 млрд рублей на развитие магистральной инфраструктуры в 2019 году, а в ближайшие шесть лет потратит 6,3 трлн рублей на модернизацию транспортной инфраструктуры.

Рубль продолжает отыгрывать позитивную ситуацию, которая была сформирована решениями ЦБ и высокими ценами на нефть. Регулятор остановил покупку валюты до конца декабря, а также повысил ставку. Это сняло напряжённость на валютном рынке в объёме до $250-300 млн в день. Естественно, что стоимость Brent в районе $80-81 также позволяет рублю игнорировать прочие риски. Кстати, разговоры в Европе, Китае, да и самой России о чрезмерном использовании доллара в торговле также позволяют рублю чувствовать себя более уверенно. В перспективах рубля также уверен инвестиционный банк Morgan Stanley, который увеличивает свои вложения в аргентинский песо, индонезийскую рупию и российскую валюту.

Торговые сети Walmart и Target предупреждают, что принятые импортные пошлины приведут к росту цен и падению покупательской возможности американских семей. На рынке вполне это понимают. Особенно в части инфляционных ожиданий, что повысило доходность 10-летних казначейских обязательств почти до 3,1%. Индексы Dow Jones и S&P 500 закрыли день в минусе, а NASDAQ смог отыграть день в плюсе на 0,08%. Основные распродажи прошли в секторах материалов и промышленного производства. Как известно, Китай отказался от переговоров с США по торговым вопросам после взаимного обмена тарифами на прошлой неделе. Более того, в КНР с крайним раздражением приняли американские санкции за военно-техническое сотрудничество с РФ. Впрочем, на рынке были и позитивные моменты. Энергетические компании пользовались спросом на фоне очередного взлёта котировок до максимальных значений с осени 2014 года: Exxon Mobil (+1,68%), Chevron Corp. (+1,23%). Из больших событий стоит отметить то, что Randgold Resources Ltd. (+6,03%) и Barrick Gold Corp. (+5,44%) приняли решение о слиянии и создании золотодобывающего гиганта.

Азиатские рынки преимущественно торговались в минусе. Однако японский рынок смог воспользоваться ослаблением иены до 112,9 за доллар. Наиболее существенные потери были в китайских индексах. Меж тем в Гонконге торги не проводились в связи с праздником. Инвесторов беспокоит тот факт, что Китай отказывается от переговоров с США на текущем этапе. Зам. министра торговли Ван Шоувэнь заявил, что сложно вести какие-либо переговоры, когда США держат нож у шеи Китая. Он также подчеркнул, что сложившаяся ситуация создаёт возможности для других торговых партнёров КНР. Многие опасаются, что Пекин может воздержаться от какого-либо обсуждения взаимных претензий до смены текущей администрации на следующих выборах. Особенное раздражение Ван Шоувэнь высказал по поводу того, как Вашингтон отказался от компромиссов, которые были достигнуты на первоначальных переговорах. К 8:40 (мск) Nikkei 225 — 23907,33 п. (+0,16%), Shanghai Composite — 2773,50 п. (-0,86%).

Нефть накануне пересекла отметку в $81 и продолжила рост уже во вторник. OPEC+ отказалась немедленно повышать добычу по требованию Д. Трампа, что спровоцировало повышение прогнозов по цене нефти у ряда инвестиционных и торговых компаний. Иран также намекает на то, что Саудовская Аравия и Россия не смогут полностью компенсировать выбывание иранских объёмов из-за дефицита резервных мощностей. Впрочем, в BP PLC полагают, что торговая война Китая и США позволит избежать нефтяного шока в 2019 году. В Total SA прогнозируют, что к 2025 году дефицит нефти в Азии расширится до 35 млн баррелей в сутки по сравнению с текущими 27 млн баррелей. Впрочем, в Европе импорт сократится на 10 млн баррелей. В Indian Oil Corp. ожидают, что к 2040 году потребление нефти в Индии увеличится до 10 млн баррелей в сутки. Так или иначе, но на рынке наступило время прогнозов и на ближайшие месяцы многие ожидают проблемы с поставками, что продолжит поддерживать котировки. К 9:00 (мск) Brent — $81,55 (+0,43%), WTI — $72,34 (+0,36%), золото — $1203,1 (-0,11%), медь — $6169,66 (-1,32%), никель — $12815 (-1,08%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 93,88 п. К 9:00 (мск) EUR-USD — $1,175 (без изменений), GBP-USD — $1,311 (-0,08%), USD-JPY – 112,85 (+0,07%).                

Внешний фон перед стартом торгов в России сложно назвать позитивным. С другой стороны, торговые споры КНР и США создают возможности для РФ в области поставок СПГ, нефти и многих других ресурсов, включая сельскохозяйственные. Morgan Stanley обнаружил перспективы укрепления рубля, а нефтяные компании и трейдеры прогнозируют дальнейшее повышение котировок «чёрного золота». Соответственно, даже при негативном внешнем фоне у российского рынка могут найтись основания, как минимум, не падать. Из корпоративных событий дня стоит обратить внимание на следующие: совет директоров «Магнит» будет обсуждать стратегию трансформации; «Северсталь» закроет реестр под дивиденды.