МОСКВА, 29 окт — ПРАЙМ. Рекордное количество чистых коротких позиций против рубля в расчете на его снижение, открытых западными хедж-фондами отражает лишь настроения западных инвесторов, но не оказывает существенного реального давления на курс российской валюты, полагают опрошенные агентством "Прайм" эксперты.
К 23 октября в портфелях хедж-фондов (leveraged funds) находилось 1,8 тысячи длинных контрактов по рублю (в расчете на его рост) и 11,4 тысячи коротких (в расчете на его снижение). Таким образом, чистая короткая позиция по российской валюте выросла до 9,7 тысячи контрактов, что является рекордом с 2015 года, можно сделать вывод из материалов государственной комиссии по торговле товарными фьючерсами США (Commodity Futures Trading Commission — CFTC).
ЛИШЬ НАСТРОЕНИЯ
Рассматриваемый инвестиционный продукт – не самый ликвидный в секторе рублевых курсовых инструментов, рассуждает начальник центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин. Даже многолетний рекорд (9,7 тысячи контрактов, каждый из которых рассчитан на 3 миллиона рублей), достигнутый сейчас, составляет в общей сложности лишь около 29,1 миллиарда рублей (менее 500 миллионов долларов), оценивает он.
"При этом на Московской бирже ежедневный объем торгов долларами составляет около 5 миллиардов долларов. Таким образом, влияние этого сектора на курсовую динамику рубля может быть лишь психологическое, и оно вполне предсказуемое. Близятся промежуточные выборы (когда переизбирается весь состав палаты представителей конгресса США и треть сенаторов – ред.), приближаются сроки введения … волны санкций против России, вот хедж-фонды и страхуются", — говорит он.
Эти контракты хедж-фондов — лишь малая часть валютного рынка, рассуждает руководитель управления аналитических исследований УК "Уралсиб" Александр Головцов. "Если же посмотреть, например, non-commercial позиционирование по всем видам рублёвых деривативов на Чикагской товарной бирже (CME), там по рублю пока net long (чистая длинная позиция – ред.). Последние опросы клиентов JP Morgan показывали нейтральное позиционирование и по рублю, и по рублёвым облигациям", — сказал Головцов.
ПРОГНОЗЫ ПО РУБЛЮ
Что касается прогноза по курсу рубля, то, исходя из сезонного фактора, к концу года он, скорее, снизится, чем вырастет, рассуждает Головцов.
"Это произойдет из-за традиционного скачка бюджетных расходов (рублей в банковской системе станет больше — ред.) и общего укрепления доллара на мировом рынке. Кроме того, давят высокая вероятность дальнейшей коррекции нефти вниз и ожидания возобновления покупок валюты Центробанком РФ для Минфина уже с января", — сказал он.
На валютном рынке дестабилизации ситуации в ноябре не предвидится, считает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко.
"Иностранные фонды замедлили вывод активов с российского рынка, появился спрос на ОФЗ. Спрос на валюту уравновешивается ее предложением. Ориентируюсь на диапазон 65-68 в паре USD/RUB. Легкое ослабление рубля может быть связано только с тем, что из-за коррекции фондовых рынков больше инвесторов будут переходить в валюту", — сказал он.
