МОСКВА, 2 ноя — ПРАЙМ, Анна Подлинова. Золотой запас РФ достиг рекордного за всю историю уровня в 2 тысячи тонн и теперь составляет 17% от общемировых накоплений. В третьем квартале 2018 года ЦБ приобрел более 92 тонн золота – рекордный объем для РФ за квартальный период. В то же время российский регулятор избавляется от долларовых активов. Примеру РФ следует Турция, которая несмотря на девальвацию национальной валюты, в третьем квартале увеличила объем покупок золота на 18,5%.
Мировые регуляторы постепенно наращивают золотые запасы, диверсифицируя свои золотовалютные резервы (ЗВР) для снижения глобальных рисков, говорят опрошенные агентством "Прайм" аналитики. Одна из причин активной закупки золота кроется в злоупотреблении властями США долларовой гегемонией. Санкционное наказание в виде запрета на расчеты в долларах не устраивает многих участников рынка, поэтому страны, в том числе и Россия, ищут другие способы вложения денег. Тем не менее, говорить о явном тренде на дедолларизацию пока преждевременно.
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ
Мировые центробанки запасаются золотом: в третьем квартале 2018 года они закупили рекордное с 2015 года количество желтого металла — более 148 тонн, причем львиную долю рекорда обеспечили Россия (92 тонны) и Турция (18,5 тонны), говорит директор аналитического департамента "Альпари" Александр Разуваев. Запасы драгметалла увеличили также Казахстан (14,4 тонны), Индия (13,7 тонны) и Польша (+13,7 тонны).
В основе действий мировых центробанков, в том числе Банка России, лежит принцип диверсификации, поясняет он. В случае глобального кризиса, а его вероятность возрастает с каждым днем, ни один инструмент, в том числе суверенные облигации США или Германии, нельзя будет рассматривать как абсолютно надежные, уверен эксперт.
"Если США решатся на реструктуризацию своих долгов, золото однозначно взлетит в цене. К тому же есть риски заморозки российских активов из-за санкций", — говорит Разуваев, уточняя, что монетарное золото под ограничения подвести не получится.
Рост доли золота в международных резервах РФ во многом связан с рисками возможных ограничений со стороны США, так как одним из главных инструментов политического и экономического давления Вашингтона является долларовая система расчетов, объясняет ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков.
Соответственно, выход из этой системы предполагает избавление от финансовых инструментов, номинированных в долларах, и покупку других ликвидных средств для проведения, или обеспечения международных платежей, поясняет он. При этом Россия далеко не единственная страна, которая активно закупает золото: в третьем квартале существенные закупки провели центральные банки Турции, Казахстана, Индии, Польши, добавляет аналитик.
К тому же, кроме функции защиты от недружественных действий, золото обладает свойствами сбережения богатства от девальвации валют, замечает он. Американская администрация продолжает наращивать государственный долг, что в перспективе нескольких лет может привести к существенной переоценке доллара в качестве платежного средства.
"Поскольку золото не зависит от печатного станка, то оно сохраняет свою стоимость в исторической перспективе, постоянно дорожая против бумажных денег", — объясняет Кочетков.
Соответственно, стратегия наращивания, или, как минимум поддержания существенной доли золота в международных резервах является страховкой государственных финансов на случай кризисных ситуаций. Основным преимуществом данного драгоценного металла в резервах является его независимость от финансовых систем, уточняет эксперт, добавляя, что полностью избавляться от валют других стран в резервах смысла нет, но существенная часть золота будет играть стабилизирующую роль.
По его словам, ощущение надвигающегося глобального финансового кризиса, связанного с колоссальными долгами корпораций и государств, будут стимулировать дальнейшее наращивание золотых запасов как на государственном уровне, так и на уровне частного капитала.
МИР ИДЕТ К ДЕДОЛЛАРИЗАЦИИ?
По мнению доцента кафедры экономической теории РЭУ им. Г.В. Плеханова Екатерины Новиковой, сейчас происходит передел существующих глобальных рынков на фоне перманентной угрозы санкций со стороны США. По ее словам, США санкционным давлением ставят некоторые страны в тупиковое положение, заставляя их в ответ избавляться от долларовых активов.
"США понимают, что гегемония доллара постепенно подходит к концу", — уверена она.
В свою очередь Россия, Китай, Турция отрабатывают схемы торговли между собой в обход доллара. Например, продажа нефти и газа Китаю уже сейчас осуществляется на основе фьючерсов в юанях, подтверждённых золотыми запасами Китая и России. Более того, за последние 10 лет обе страны нарастили свои золотые запасы до рекордного уровня, вместе обеспечив прирост золота до 3670 тонн, что превышает запасы Германии.
Новикова убеждена, что в мире появилась тенденция к постепенному отказу от долларового стандарта, так как доверие инвесторов к крайне закредитованной американской экономике подорвано. По ее мнению, Россия продолжит накапливать золото в резервах, привлекая все большее количество стран на свою сторону.
Центробанк при изменении структуры ЗВР оценивает различные риски, в том числе и геополитику, с чем главным образом связан уход от долларов, говорит главный инвестиционный стратег BCS Global Markets Вячеслав Смольянинов.
"Цены на американские гособлигации снижаются – ставки в США растут – снижение позиций в госдолге США выглядит оправданным и с точки зрения рыночных ценовых рисков", — поясняет он. Золото, напротив, по ценам близко к многолетним минимумам, а запасы крупнейших мировых ЦБ сосредоточены именно в золоте.
На фоне торговых войн и угроз таких войн вкупе с повышением ставки ФРС, роль доллара как в торговле, так и в резервах, плавно снижается, но и сильно позиций не сдает, заключает эксперт.
