Транснефть опубликовала результаты за 3к18 по МСФО. Представленные цифры соответствуют нашему прогнозу на уровне выручки и EBITDA, однако чистая прибыль превысила его более чем на 60%, главным образом благодаря доходу от переоценки активов в размере 25,4 млрд руб. Впрочем, это вряд ли сильно отразится на размере дивидендов, которые рассчитываются на базе нормализованной чистой прибыли, очищенной от влияния разовых неденежных статей. По нашим оценкам, исходя из 50%-го коэффициента дивидендных выплат, дивиденды Транснефти по итогам 2018 г. могут составить 9 587 руб. на акцию, что по текущей рыночной цене соответствует дивидендной доходности на уровне 5,6%. Рассчитанная нами прогнозная цена акций компании через 12 месяцев (225 000 руб.) остается без изменений и предполагает ожидаемую общую доходность в 39%, в связи с чем мы подтверждаем рекомендацию Покупать.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
