После умеренно позитивного открытия индекс Мосбиржи может перейти в состояние консолидации

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением в пределах 0.1-0.3%, вблизи отметки 2565 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2550, 2540 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2570, 2580 п.

После умеренно позитивного открытия индекс МосБиржи может перейти в состояние консолидации. Этому способствует неопределенное состояние внешнего фона, сложившееся сегодня утром. 

Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Некоторое влияние на ход торгов в России также может оказать публикация февральской статистики по количеству открытых вакансий на рынке труда в США (17.00 МСК).

В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.75%) и РТС (+1.17%) завершили торги с достаточно сильным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Более того, рублевый индекс МосБиржи сумел обновить свой исторический максимум, закрывшись несколько выше отметки 2560 п. Объективным стимулом для этого выступила позитивная динамика нефтяных контрактов. Вчера фьючерсы на нефть сорта Brent продолжили свое среднесрочное восходящее движение, превысив отметку $71 за баррель.

Цены на «черное золото» растут в связи с опасениями сокращения поставок на мировой рынок со стороны членов нефтяного картеля ОПЕК. В первую очередь речь идет про Ливию, Венесуэлу и Иран. В Ливии в настоящее время обострилась гражданская война, что создает риски для отгрузки нефти из этой страны. В то же время администрация США сообщала о введении адресных санкций против 34 танкеров, имеющих отношение к венесуэльской нефтегазовой компании PDVSA. Кроме того, мы наблюдаем усугубление двухсторонней напряженности между США и Ираном. Это выглядит как подготовка к ужесточению американского нефтяного эмбарго против Ирана, которое в настоящее время носит компромиссный характер. В связи с этим вновь становится актуальной давняя угроза перекрытия Ираном стратегически важного Ормузского пролива. В таком случае морские поставки нефти из стран, примыкающих к Персидскому заливу, могут быть ограничены или вообще остановлены.

Стоит отметить, что ключевые фондовые индексы в Европе и в США вчера закрылись с незначительным разнонаправленным отклонением. Очередные заявления по поводу прогресса в затянувшихся торговых переговорах между США и Китаем оказались неспособны подогреть оптимизм на западных рынках акций.   

Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM9) пришли в состояние бэквордации величиной в 16 п., или около 1.3% по отношению к базовому индикатору. Как мы видим, участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенного подъема индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Среди отраслевых индексов на Московской Бирже опережающим приростом выделился индекс Нефти и газа MOEXOG (+0.76). Его повышение в основном состоялось за счет бумаг Газпром (GAZP RM, +1.20%), Татнефть-ао (TATN RM, +3.15%), Татнефть-ап (TATNP RM, +3.51%). Однако вчерашнее обновление многомесячных максимумов во фьючерсах на нефть должно способствовать дальнейшей активизации покупок и в других акциях нефтегазового сектора.

Бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +2.11%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.52%) продолжают отыгрывать недавнюю публикацию позитивной отчетности эмитента за 1 квартал 2019 года по РПБУ. За указанный период кредитная организация сумела увеличить свою чистую прибыль на 11.4%. Кроме того, ситуативным позитивом для указанных акций выступило вчерашнее укрепление обменного курса рубля по отношению к доллару США и к евро.     

Бумаги торговой сети Магнит (MGNТ RM, +1.16%) сумели отыграть большую часть своей пятничной просадки. Таким образом, они сумели продемонстрировать умеренный отскок вверх от свежего трехмесячного минимума. Стимулом для недавних распродаж послужило известие о том, что «Магнит» включился в борьбу за получение контроля над конкурирующей сетью гипермаркетов «Лента» (LNTA RM, —2.01%). Впрочем, реальное слияние компаний «Магнит» и «Лента» пока выглядит маловероятным.

Стоит отметить, что вчерашний торговый день оказался крайне скуден на значимые события и важные корпоративные новости. Уже под закрытие торгов стало известно, что Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента компаний ММК (MAGN RM, +0.55%), НЛМК (NLMK RM, +0.31%) и Северсталь (CHMF RM, —0.02%) с уровня «ВВВ-» до «ВВВ». Возможно, мы увидим реакцию в указанных бумагах уже сегодня, во вторник. С другой стороны, явное среднесрочное улучшение настроений на нефтяном рынке способствует переключению внимания участников локальных торгов на акции нефтегазовых компаний.

Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно подешевели в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent после вчерашнего масштабного прироста балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Фьючерсы на золото подорожали на 0.1%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 0.1%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.2%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или близкое к нейтральному. И все же, заметное вечернее повышение стоимости контрактов на российские фондовые индексы создает условия открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.