БУДУЩЕЕ АРКТИКИ
Состоявшийся на этой неделе Арктический форум запомнился выступлением президента Владимира Путина, в котором он затронул как развитие региона, так и другие важные для экономики темы. Президент констатировал, что ресурсы Арктики должны работать на все человечество, для чего необходимы договоренности в рамках международных правил. По его словам, Россия будет развивать Северный морской путь, который станет важной транспортной артерией для всего азиатского региона. Кроме того, государство окажет всемерную поддержку компаниям, работающим на освоение Арктики.
Говоря о насущных проблемах экономики, он подтвердил, что текущий уровень нефтяных цен благоприятен для России и она намерена продолжать сотрудничество в рамках ОПЕК+, однако не стал озвучивать, как изменятся объемы добычи нефти во втором полугодии. Высказался Путин и по поводу санкций – по его мнению, они вредят, прежде всего, тем, кто их вводит, а трубопроводные проекты РФ в Европу невыгодны, прежде всего, США, которые надеются продавать ЕС свой газ дороже российского. Всего на форуме было подписано 30 соглашений на 69,8 млрд рублей. Компании анонсировали намерения по развитию проектов в регионе. Так, "Новатэк" заявил, что заинтересован в совместной работе с "Газпромом" на шельфе РФ.
КАЛВИ ОТПУСТИЛИ ДОМОЙ
На этой неделе основателя крупнейшего иностранного инвестфонда в России Baring Vostok Майкла Калви отпустили из СИЗО и перевели под домашний арест. Суд согласился со следствием и принял решение смягчить меру пресечения бизнесмену, который не только инвестирует в страну, но и занимается в России благотворительностью и помогает детям. Вначале срок домашнего ареста составил три дня, но затем суд продлил его до середины июля. В свою очередь Калви просил суд отпустить его под подписку о невыезде, пообещав исполнять все условия. В случае избрания этой меры адвокаты пообещали внести за него залог в 5 млн рублей. Другие фигуранты дела пока находятся под стражей.
По мнению экспертов, решение относительно Калви связано как с общей тенденцией последних дней, в том числе освобождением из-под домашнего ареста режиссера Кирилла Серебренникова, так и просто со здравым смыслом, потому что с самого момента задержания казалось, что предполагаемое экономическое преступление не совместимо со столь жестким подходом. Это хороший знак для российского инвестклимата – он означает, что экономические вопросы должны оставаться экономическими, а не переходить в уголовную плоскость, считает глава МЭР Максим Орешкин. Вместе с тем, значительного влияния на настроения инвесторов не окажет даже полное оправдание Калви – сам факт таких рисков давно заложен в цену, и брать ли их на себя, каждый решает самостоятельно.
BREXIT НА ХЭЛЛОУИН
Лидеры 27 стран ЕС в четверг согласовали компромиссную дату новой отсрочки по Brexit — теперь Лондон должен принять договор по выходу из ЕС максимум до 31 октября, в противном случае выход без договора произойдет 1 ноября. При этом они оставили возможность завершить процедуру "развода" до этого срока – если стороны договорятся по соглашению, то упорядоченный выход из ЕС состоится в первый день следующего за этим решением месяца. Если выход не состоится до намеченных на конец мая выборов в Европарламент, Британия должна будет принять в них участие. В противном случае отсрочка завершится 31 мая, а выход из ЕС без сделки произойдет 1 июня.
Таким образом, у Лондона по-прежнему остаются три варианта действий: ратифицировать соглашение, пересмотреть стратегию Brexit, чтобы договориться с ЕС на других условиях, или вовсе отменить выход из союза. В свою очередь, лидеры стран ЕС подтвердили, что не станут пересматривать соглашение по Brexit. В ЕС рассчитывают, что Лондон определится до новой даты отсрочки, но других вариантов исключать нельзя. В самой Британии парламентарии пока не договорились по условиям выхода из ЕС, но, по мнению экспертов, это необходимо сделать для того, чтобы исчезла неопределенность. Инвесторы получили отсрочку для спокойного вывода капиталов, но для формирования долгосрочных стратегий им необходимо понимание дальнейшего развития событий, а с этим пока ясности нет.
SHELL УХОДИТ С "БАЛТИЙСКОГО СПГ"
Концерн Royal Dutch Shell выходит из совместного с "Газпромом" завода по сжижению газа "Балтийский СПГ". Иностранную компанию смутила окончательная концепция проекта. При этом она уверяет, что решение не повлияет на другие совместные проекты с "Газпромом" и не принесет никаких финансовых потерь. Изначально проект предусматривал строительство завода в порту Усть-Луга мощностью 10 млн тонн в год с возможностью ее увеличения до 15 млн тонн. В конце марта "Газпром" объявил о совместном с "Русгаздобычей" решении реализовать в районе Усть-Луги крупный проект по переработке и сжижению газа, предусматривающий сооружение мощностей по ежегодному производству и отгрузке 13 миллионов тонн СПГ, до 4 миллионов тонн этана и более 2,2 миллиона тонн сжиженных углеводородных газов. Название "Балтийский СПГ" уже не упоминалось.
По мнению экспертов, способствовать решению Shell об отказе от проекта могли и потенциальные санкции, и новая концепция по объединению мощностей, и потенциально не самая высокая экономическая целесообразность. "Газпром" рано или поздно реализует проект по сжижению газа на Балтике, поскольку СПГ и газопереработка – перспективные направления, и здесь очень удобно осуществлять морские поставки в Европу. Технологии по сжижению газа вместо Shell может предоставить немецкая компания Linde. К тому же, плюсом для "Газпрома" будет то, что она не станет претендовать на право продавать СПГ.
МОСБИРЖА ВЫШЛА НА РЕКОРД
На этой неделе российский рынок акций продолжал расти, индекс Мосбиржи обновил исторический максимум, поднявшись выше 2551,97 пункта впервые с 6 февраля на фоне превышения котировками нефти психологически значимого уровня 70 долларов за баррель. Рост шел 10 торговых сессий подряд, чего не наблюдалось с августа 2014 года. Однако в четверг рынок начал корректироваться и потерял порядка 1% по основным индексам. Это произошло на фоне удешевления нефти и рубля. У части игроков возникло желание зафиксировать прибыль в отдельных бумагах, показавших в последние дни уверенный рост, что и способствовало отступлению рынка от новых исторических максимумов, пояснили эксперты.
По их мнению, продвижение индекса Мосбиржи к новым рекордам происходит медленно и на весьма больших объёмах, что, как правило, говорит о наличии существенного числа желающих воспользоваться оптимизмом для закрытия длинных позиций. Это оправдано, поскольку традиционно российский рынок акций слаб с середины апреля по середину июня. Они напоминают, что уровень поддержки находится в районе около 2400 пунктов, и если индекс его удержит, это будет лучший сценарий для покупок, нежели сейчас.
РЕКОРДЫ ОФЗ
Минфин России установил новый рекорд размещения облигаций федерального займа (ОФЗ), продав в среду бумаги на 137,1 млрд рублей при общем спросе более 192 млрд рублей. Предыдущий рекорд размещения ОФЗ был установлен в середине марта — тогда было продано бумаг на 91,5 млрд рублей. Минфин фиксирует всё новые рекорды продажи ОФЗ после введения нового механизма проведения аукционов без установления лимитов.По итогам первых двух недель апреля квартальный план по заимствованию на рынке ОФЗ выполнен на 36,7%.
При этом размещения прошли с минимальной "премией" по доходности к вторничному рынку. Это стало возможным благодаря позитивному движению на вторичном рынке гособлигаций, которое наблюдается с середины прошлой недели на фоне укрепления национальной валюты и достижению очередных локальных максимумов ценами на нефть. Однако, по мнению экспертов, ажиотажный спрос инвесторов на российские гособлигации может быстро свернуться при ужесточении санкций. Ранее на неделе представитель американского истеблишмента заявил о присутствии некоторой "усталости" конгресса от санкционного процесса в отношении России, но это всегда может смениться новой антироссийской риторикой.
ЧЕРКИЗОВО ОТКАЗАЛОСЬ ОТ SPO
Группа "Черкизово", планировавшая SPO на Московской бирже, в среду объявила, что отказалась от проведения размещения. Планы не удалось осуществить из-за того, что компании не удалось собрать книгу заявок. Инвесторы оказались не готовы смотреть на российские компании средней капитализации, у которых небольшой free float, пояснили в группе. При этом "Черкизово" не исключает такой возможности в будущем, поскольку желает оставаться публичной компанией. В четверг на фоне новости об отказе от SPO акции груеппы торговались хуже рынка, опускаясь более чем на 6%. При этом индекс Мосбиржи снижался на сотые доли процента.
Эксперты сомневаются, что повторная попытка SPO возможна в ближайшем будущем. По их мнению, инвесторы могут расценить отказ как "медвежий" сигнал о том, что не было достаточного спроса со стороны потенциальных инвесторов по обозначенному ценовому диапазону 1,875 до 2,125 рублей за акцию. Это может привести к дальнейшему снижению котировок в краткосрочном периоде. Однако глобально тема SPO уже отыграна. Его перенос не приведет к резко негативным последствиям для финансового состояния "Черкизово", уверены они.
