Рынки могут скорректироваться под своей тяжестью

Завтра в Европе и США Страстная Пятница. Биржи будут закрыты, поэтому сегодня последняя полноценная сессия на этой неделе по всему миру. Позитивные инвестиционные настроения постепенно начинают угасать, и фондовые индексы уже очень скоро могут скорректироваться просто под своей тяжестью. 

Накануне мы увидели очень хорошие данные по экономике Китая, но позитива рынкам они не добавили. И даже наоборот, второй день подряд проявляются первые попытки фиксации прибыли в азиатском регионе. После выхода позитивной статистики Народный Банк Китая выступил с заявлением о том, что больше никаких денежных вливаний в экономику от регулятора ждать не стоит, а ведь именно эта ликвидность и была главным драйвером роста всех фондовых рынков в мире. В общем, многие инвесторы сейчас задумаются о фиксации прибыли, к тому же, стартовавший сезон отчётности американских компаний пока преподносит всё больше и больше неприятных сюрпризов. 

Вышедшие сегодня данные по экономике еврозоны вновь оказались крайне негативными. Индексы деловой активности в производственном секторе Германии, Франции и целиком по ЕС продолжили падать и повсеместно ушли ниже отметки 50 пунктов. Столь плачевная ситуация опять привела к снижению доходностей на рынке облигаций в Европе и США, поэтому инвесторы вновь вынуждены перекладываться в акции, надувая пузырь дальше. Получается просто парадоксальная ситуация, выхода из которой нет. В поисках доходностей инвесторы вынуждены покупать перегретые рисковые активы на фондовых рынках в момент пузыря. Чем всё это кончится, всем понятно. Вопрос – когда! 

Тем не менее, торги на европейских площадках открывались сегодня с потерями до 0.5%, но после выхода негативных данных по экономике ЕС биржевые индексы в Германии и Франции резко вышли в небольшой плюс. Фьючерсы на Америку после серии слабых отчётов компаний торгуются в лёгком минусе, с потерями до 0.2%. 

Российский фондовый рынок в четверг в первой половине дня демонстрирует небольшое снижение. Рублёвый индекс Московской Биржи теряет всего 0.3%, торгуясь у отметки 2562 пункта, при этом валютный РТС снижается почти на 0.5% и торгуется в районе 1260 пунктов. В последние недели мы видели существенный приток спекулятивного капитала в российские активы, поэтому в случае начала коррекции на фондовых рынках развитых стран мы увидим быстрое и стихийное бегство горячих денег из российских акций и облигаций. Бумаги Сбербанка пока теряют чуть менее 1% и держат путь к уровню поддержки 230, пробой которого откроет дорогу к рубежам 220 и 220. Акции Газпрома теряют ровно 1%, направляясь в район 160 рублей, преодоление которого откроет актуализирует поддержку уровня 150. Лучше рынка сегодня выглядят акции КАМАЗа —они прибавляют более 3%.

На рынке сырьевых активов сегодня тоже наблюдаются первые признаки слабости и коррекции. Индекс промышленных металлов в четверг показывает снижение почти на 1.5%. Синхронно падают цены на медь и никель. Драгоценные металлы пока сохраняют нейтральную динамику. Цена тройской унции золота опустилась к отметке 1275$. Очень часто рынок сырья является опережающим индикатором, поэтому инвесторам в акциях нужно быть начеку. Цены на нефть в четверг в первой половине дня торгуются нейтрально, и пока нет чётких сигналов на коррекцию. Котировки нефти марки Brent торгуются вблизи годовых максимумов, в районе 71.5$ за баррель. 

После выхода провальных данных по экономике еврозоны на глобальном валютном рынке почти на 0.5% снизилась ключевая валютная пара евро/доллар. Британский фунт к доллару тоже падает на 0.25% и опятя тестирует важный уровень поддержки на отметке 1.3. Все высокодоходные валюты сегодня теряют к доллару до 0.5% и российская не является исключением. Курс пары доллар/рубль консолидируется у отметки 64, а индекс доллара опять пытается штурмовать высоту 97 пунктов. С прицелом до конца первого полугодия риски падения российской валюты в паре с долларом до 67-68 пока остаются высокими

Вряд ли стоит ждать сегодня существенных движений на мировых финансовых рынках. Попытки фиксации прибыли с каждым днём только усиливаются, но пока нет поводов для начала более серьёзной коррекции на рынках акций.