Динамика фондов: общий показатель по развивающимся рынкам ушел в минус

Отток капитала с рынков АТР увел общий показатель по развивающимся рынкам в отрицательную зону. За неделю, завершившуюся 24 апреля, из азиатских фондов (за вычетом Японии) было выведено $1,3 млрд (0,27% активов, отслеживаемых специалистами EPFR Global) — это существенно превысило приток, зафиксированный по итогам предыдущей недели (на сумму $1,0 млрд). Как следствие, по состоянию на 24 апреля общий показатель по развивающимся рынкам акций вернулся в отрицательную зону (в чистом выражении) — минус $914 млн (0,07%) против притока $638 млн, зафиксированного по итогам предыдущей недели. Комментарии экспертов EPFR Global указывают на то, что США и Европа также показали чистый отток капитала, тогда как фонды, специализирующиеся на глобальных долговых рынках, зафиксировали чистый приток на сумму $9,8 млрд. 

Среди ведущих развивающихся рынков АТР с наибольшим оттоком средств столкнулись Китай и Южная Корея. Наибольший отток капитала среди стран АТР продемонстрировали Китай ($472 млн, 0,10%) и Южная Корея ($419 млн, 0,28%). Также значительная сумма была выведена из Таиланда ($73 млн, 0,13%). Давление на китайский рынок оказали заявления некоторых чиновников, указывающие на возврат к поиску баланса между ростом и планами реформ, а также отсутствие новостного потока по торговой сделке между США и КНР. Южная Корея пострадала по ряду причин: во-первых, в силу побочного эффекта китайских проблем; во-вторых, из-за выхода слабой макростатистики и слабых результатов компании; наконец, в результате неожиданного испытания Северной Кореей нового оружия. Не исключено, что отчасти решение инвесторов вывести средства из активов АТР было связано с ростом цен на нефть, которые достигли максимальных за почти полгода уровней.

На эти два рынка приходится около 46% индекса MSCI EM, так что проблемы, с которыми они столкнулись в рассматриваемую причину, в целом объясняют падение индекса на 1,1%.

Отток капитала из фондов, ориентированных на страны Азии (за вычетом Японии), был частично компенсирован притоком средств в фонды категории GEM. Впрочем, следует обратить внимание и на позитивный момент: фонды широкой специализации GEM зафиксировали чистый приток средств на сумму $488 млн (0,07%), тогда как неделей ранее они продемонстрировали отток $163 млн.

В Группе БРИКСТ лучшие результаты показали ЮАР (плюс $36 млн, 0,07%) и Бразилия (плюс $32 млн, 0,04%).

Россия на уровне аналогов. Россия оказалась в точности посередине результативной таблицы по группе БРИКСТ, показав небольшой чистый отток капитала на сумму $0,4 млн. Через фонды GEM и глобальные фонды в Россию поступило около $26 млн, тогда как через посредничество специализированных российских фондов с российского рынка было выведено почти $18 млн (0,17% активов, отслеживаемых специалистами EPFR Global). Через фонды, ориентированные на регион EMEA, Европу и страны БРИК, из России было изъято почти $9 млн. Около $43,1 млн поступило на рынок через пассивные фонды; судя по ограниченной выборке EPFR по активным фондам, с их посредничеством Россия лишилась $43,5 млн.

За рассматриваемую неделю индекс РТС снизился на 0,1%, а индекс MSCI EM — на 1,1%. Рубль за отчетный период ослабел на 0,9%, нефть Брент подорожала на 4%. Рост цен на нефть поддерживал рубль и индекс РТС почти до конца рассматриваемой недели, однако затем российская валюта отступила на фоне укрепления доллара и сообщений о том, что Россия намерена облегчить процедуру получения российского гражданства жителями самопровозглашенных республик на востоке Украины, говорится в обзоре Sberbank Investment Research.