Норникель вчера представил сильные финансовые результаты за 1П19, которые оказались на уровне наших ожиданий и немного выше консенсус-прогнозов. Мы по-прежнему позитивно оцениваем перспективы данной бумаги, т. к. считаем, что рынок палладия и никеля получит поддержку за счет специфических факторов, в отличие от рынка промышленных металлов, который реагирует на эскалацию торговой напряженности между США и Китаем и замедление роста мировой экономики. С учетом спотовых цен на сырье и текущего курса USD/RUB акции Норникеля торгуются на низком уровне по коэффициенту "стоимость предприятия/EBITDA 2020о" (5,4), с 10%-й доходностью свободного денежного потока после уплаты процентов и с дивидендной доходностью на уровне 13,5%. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ бумаги Норникеля, говорится в обзоре Sberbank Investment Research.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
