Мы еще раз оценили российских производителей стали в рамках различных моделируемых сценариев, актуализировав спотовый сценарий с учетом недавней резкой коррекции цен на железную руду и твердый коксующийся уголь.
При этом вероятность негативного сценария (сформулированного в предыдущем обзоре отрасли), на наш взгляд, выросла в связи с отсутствием прогресса в торговых переговорах между США и Китаем.
В результате мы снизили целевые цены для Северстали, ММК и Evraz, и по-прежнему рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции этих компаний; недавно накрывшую их волну продаж мы считаем достаточно обоснованной.
Акции НЛМК, напротив, выглядят перепроданными: они котируются с 13% дивидендной доходностью (по выплатам в 2020 году), а потенциал снижения прибыли при этом ограничен, поскольку есть вероятность восстановления внутренних цен на стальную продукцию в Европе, после того как маржа местных производителей стали опустилась до рекордных минимумов.
Мы не стали менять целевую цену НЛМК и рекомендуем ПОКУПАТЬ акции этой компании, говорится в обзоре Sberbank Investment Research.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
