Внешняя ситуация для российского рынка складывается слабо позитивно

По итогам торгов 23 апреля индекс МосБиржи вырос на 1,01% — до 2599,41 п., а РТС поднялся на 3,16% — до 1099,67 п.

Отечественный рынок в полной мере воспользовался возвращением котировок нефти из почти отвесного пике. Brent в четверг торговался выше $20 за баррель, а в моменте и превышал уровень $22. Соответственно, среди лидеров дня доминировали бумаги нефтяных компаний. «Роснефть» подорожала на 4,05%, «Татнефть» на 3,46%, «ЛУКОЙЛ» вырос на 1,91%.  Акции «Мечел» (+5,75%) продолжают отыгрывать новости о продаже Эльгинского проекта и погашении части задолженности перед «Газпром Банком» и «ВТБ». Также неплохо себя показали розничные сети, которые оперативно усиливают интернет продажи. «Магнит» повысил капитализацию на 2,56%, а «Лента» на 1,3%. Дорожают палладий и платина более чем на 3%, подтягивая за собой бумаги ГМК «Норникель» на 3,07%. Инвесторы начинают закладывать скорое возобновление активной работы производителей автомобилей. Бумаги «ТМК» потеряли 0,67% на фоне снижения продаж в I квартале на 5%. В целом, рынок рассматривает состоявшийся провал котировок нефти в качестве нижней точки реализации худшего сценария в текущем году. В дальнейшем должно начаться постепенное восстановление спроса на фоне перезапуска экономики Европы и США. Активность была не столь высокой, как можно было предположить. Итоговый объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 82,087 млрд рублей.

Сам рубль демонстрировал чудеса укрепления. В моменте за доллар давали 74,23 рублей, а за евро 80,115 рублей. Спекулянты рассчитывают на снижение ставки ЦБ РФ, которое сократит доходности ОФЗ. Впрочем, с позиций долгосрочных инвесторов это не испортит привлекательность рубля, так как он сохранит свою положительную доходность. Естественно, что дополнительную поддержку обеспечивает налоговый период и возможный разворот в котировках Brent. Внешние рынки также придерживались позитива, хотя в США продолжает расти безработица. Однако, в отличие от Великой Депрессии, у ФРС есть возможность залить кризис деньгами, которые щедро раздаются, как через финансовый рынок, так и через правительственные программы. История показывает, что на длительных отрезках реальные активы выигрывают у доллара. Особенно это заметно на золоте, но и валюты с высокими ставками также получают значительную долю интереса долларового капитала. Ожидания по смягчению ДКП ЦБ РФ усиливаются статистикой цен производителей. В марте они упали на 1,4%, а в годовом выражении на 3,1.  

Торги в США завершились незначительным изменением индексов. Сначала рынок получил негативные данные по рынку труда. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось за прошлую неделю, но все же составило 4,427 млн. Предварительные индексы деловой активности в США оказались плохими, но не столь ужасными, как в Европе. В сфере услуг индекс упал до 27,0 п. с 39,8 п. в марте, а в промышленности до 36,9 п. с 48,5 п. Продажи нового жилья в США снизились за март на 15,4%. Впрочем, ещё более неприятным моментом стали заявления из Gilead Sciences (-4,34%), что в прессу попала неполная и неточная информация об эффективности remdesivir в лечении COVID-19. Фармацевтическая Eli Lilly (+2,05%) отчиталась лучше ожиданий за счёт продаж, связанных с пандемией COVID-19. Однако рынок ждал главный отчёт дня. После закрытия регулярной сессии корпорация Intel (-1,76%) отчиталась лучше ожиданий, но впереди компания ждёт слабый рынок. Энергетический сектор смотрелся достаточно сильно на фоне продолжающегося восстановления котировок нефти. Бумаги Exxon Mobil выросли на 3,21%, а Chevron Corp. на 2,79%. По итогам дня DJIA поднялся на 0,17% до 23515,26 п., а S&P 500 снизился на 0,05% до 2797,80 п.       

Надежды азиатских инвесторов на эффективный препарат remdesivir также были обмануты. Испытания препарата проводились в Китае и были прерваны на ранней стадии без значимых статистических результатов. Впрочем, от более резкого снижения рынки защитили новости о том, что Палата представителей США одобрила пакет экономической помощи ещё на $484 млрд. Почти все индексы в регионе снижались, но в Австралии наблюдался рост за счёт энергетического сектора. Европа также не порадовала, поскольку представители стран Евросоюза договорились о создании финансового фонда в объёме до 2 трлн евро, но конкретное наполнение данной программы станет известно только к началу лета. К 8:40 мск NIKKEI 225 — 19254,30 п. (-0,90%), Hang Seng — 23860,82 п. (-0,49%), Shanghai Composite — 2810,91 п. (-0,97%).

Нефть вновь пытается дорожать. Кувейт сообщает, что начал сокращать добычу ранее запланированного. Меж тем, министр финансов США С. Мнучин заявил, что американские власти рассматривают различные варианты помощи нефтяному сектору, включая механизм льготного кредитования. Ряд брокерских компаний, включая Ameritrade, начали вводить ограничения на открытие позиций на нефтяном рынке для частных инвесторов. CME подверглась критики за то, что позволила негативные котировки по нефтяным контрактам. Interactive Brokers сообщает о $88 млн убытках, которые компания вынуждена записать на себя после ликвидации ряда брокерских счетов клиентов. К 9:00 мск Brent — $21,97 (+3,00%), WTI — $17,15 (+3,94%), Золото — $1744,5 (-0,05%), Медь — $5070,65 (-0,52%), Никель — $12165 (-0,03%), Палладий — $1970 (-1,55%).

Индекс доллара повышался на 0,15% до 100,58 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 0,59% по сравнению с 0,60% накануне вечером. К 9:00 мск пара EUR-USD — $1,076 (-0,12%), GBP-USD — $1,233 (-0,1%), USD-JPY – 107,66 (+0,08%). 

Внешняя ситуация для российского рынка складывается слабо позитивно. Индексы Азии снижаются, но нефть продолжает восстанавливать свои позиции. В какой-то мере ориентиром может служить рынок Австралии, где энергетический сектор смог вытащить весь рынок в плюс. Поэтому ждём небольшого роста или консолидации российского рынка в начале дня. Рубль будет демонстрировать повышенную волатильность на фоне заседания ЦБ РФ. Впрочем, заявление регулятора должно прояснить некоторые моменты для рынка по поводу оценок инфляции и будущей траектории денежной политики.