В сфере производства процессоров становится тесно

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Азиатские рынки демонстрируют разнонаправленное движение, но связано это с фиксацией прибыли в бумагах, которые слишком сильно выросли накануне, или в технологичных акциях, которые выигрывали от пандемии. Нефть продолжает дорожать на сокращении запасов в США. Валюты сырьевой группы преимущественно укрепляются против доллара США. В целом, рынок уже не испытывает прежнюю безнадёжность по поводу COVID-19 и постепенно возвращает внимание к цикличным секторам. Для российского рынка это наиболее актуально, поэтому он может продолжить рост, игнорируя свою перекупленность. Рубль также вернётся к укреплению, так как в среду проводятся аукционы ОФЗ, да ещё нефть сделала заявку на возвращение к уровню выше $44 за баррель Brent.  

На российском рынке также ротация из технологий в реальный сектор

По итогам торгов 10 ноября индекс МосБиржи вырос на 0,36% до 2998,61 п., а РТС снизился на 0,28% до 1232,87 п. В первой половине дня на рынке наблюдалось желание зафиксировать прибыль. Однако к вечеру стало ясно, что на западных биржах продолжается ротация из высокотехнологичных бумаг в цикличные. Нефть также пересекла отметку $43 за баррель Brent. Данное обстоятельство способствовало тому, что сектор нефти и газа закрыл день ростом на 1,3%. Лишь сектор транспорта смог перебить этот результат ростом на 1,37%. Худшим стал сектор телекоммуникаций, просевший на 1,17%. В период пандемии телекоммуникации, напротив, пользовались спросом. Однако серия новостей о вакцинах и о скором начале массовой вакцинации меняет картину ожиданий, которые в большей степени склоняются в пользу ранее слабых секторов. Объём торгов на основной секции Московской Биржи составил 150,181 млрд рублей, что почти на 30 млрд рублей меньше объёма в предыдущий день. Во второй половине дня индекс МосБиржи поднимался в моменте до 3013,5 п., но пока не нашёл в себе силы закрепиться выше психологической отметки, тем более, что этому мешает фактор локальной перекупленности.  

Корпоративных новостей в прошедший день было немного. «Алроса» сообщила о росте продаж в сентябре на 17% относительно сентября прошлого года, но за десять месяцев продажи упали на 29,7%. «Юнипро» сократила выручку на 7,4% относительно января-сентября прошлого года. Базовая чистая прибыль упала на 22,7%. Группа «Черкизово» неожиданно сообщила о падении продажи свинины в октябре на 14%. Впрочем, это может быть связано с восстановлением производства в Китае. Тем не менее, бумаги подешевели на 0,4%. В лидерах дня были бумаги «Татнефти» (+4,7%), «Роснефти» (+4,6%) и привилегированные «Татнефти» (+4,4%). Самыми слабыми оказались «Яндекс» (-4,5%), «Московской Биржи» (-2,7%) и X5 Retail Group (-2,0%).

Рубль, как мы и ожидали, всё же оказался под давлением фиксации прибыли. Хотя снятие краткосрочной перекупленности не означает отмену формирующегося движения на укрепление. В моменте рубль укреплялся до 76,125 за доллар и 89,94 за евро. Напомним, что ещё неделю назад курс стремился к 81,0 за доллар и 94,0 за евро. Соответственно, после столь сильного движения на рынке сформировалось достаточное число желающих зафиксировать прибыль. В отличие от спекулянтов, Минфин продолжает рассчитывать на высокий спрос. В среду 11 ноября ведомство предложит инвесторам ОФЗ-ПК нового выпуска 29020 с погашением 22 сентября 2027 года. Размещение пройдёт в режиме аукциона без лимита, то есть будут доступны ОФЗ на весь объём этого выпуска в 450 млрд рублей. Также предполагается размещение ОФЗ-ПД выпуска 26233 с погашением 18 июля 2035 года. Данный аукцион также пройдёт в объёме, доступном для размещения в данном выпуске. Предположим, что на фоне улучшения аппетитов к риску спрос на данные бумаги будет достаточно высоким, а рубль отреагирует на размещения возобновлением укрепления. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,35% до 76,55, а евро на 0,22% до 90,40.                   

В сфере производства процессоров становится тесно

На торгах в США продолжилась ротация инвесторов из бумаг экономики «Сидим дома» в акции экономики «Выходим из дома». Благодаря этому сектор энергетики второй день подряд показывает самый сильный рост. На сей раз он вырос на 2,52%, а вслед за ним расположился сектор товаров повседневного потребления с ростом на 1,99%. Слабее всех смотрелся сектор технологий, потерявший 1,94%. С лидерами и аутсайдерами дня всё было не так однозначно. Самое сильное повышение показали бумаги D.R. Horton Inc. (+9,13%), Extra Space Storage Inc. (+8,03%), DXC Technology Co. (+7,78%) и Ulta Beauty Inc. (+7,4%). Среди самых слабых в составе S&P 500 оказались лидеры предыдущего дня, показавшие слишком сильное повышение: Carnival Corp. (-13,09%), Paycom Software Inc. (-6,76%), Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (-6,46%) и NVIDIA Corp. (-6,31%). Присутствие среди аутсайдеров NVIDIA Corp. можно объяснить тем, что рынок ждёт падение спроса на игровые графические видеокарты, когда ограничительные меры будут сняты благодаря массовой вакцинации. В рамках Dow Jones ротация в бумаги цикличного характера более заметна за счёт известных названий корпораций. К примеру, бумаги Boeing Co. выросли на 5,2%, а вот Apple Inc. упали на 0,35%. Кстати, компания Apple представила три устройства MacBook на основе своего собственного процессора. На это негативно отреагировали как акции Intel (-0,16%), так и Advanced Micro Devices Inc. (-6,17%). На рынке растут опасения, что Apple может полностью отказаться от сторонних комплектующих в будущем. По итогам дня:

DOW JONES — 29420,92 п. (+0,90%),

NASDAQ — 11553,86 п. (-1,37%),

S&P 500 — 3545,53 п. (-0,14%).       

Падение американских запасов поддерживает ралли в нефти

Нефть продолжила дорожать. Поддержку этому оказала статистика по запасам в США. По данным API, на неделе до 6 ноября коммерческие запасы нефти в США сократились на 5,1 млн бар. Запасы бензина упали на 3,3 млн бар., а дистиллятов на 5,6 млн бар. Таким образом, сокращение произошло по всем важным показателям, что и привело к улучшению ситуации на рынке.