Падающая нефть и фактор пятницы создадут давление на рублевые активы

Вчера Индекс Мосбиржи вновь вырос. Восьмую сессию подряд. Таким образом перекупленность лишь наросла. И уже вечером на ухудшении внешнего фона рынок потихоньку начал ее снимать. В том числе закрыл торги в отрицательной зоне локомотив нынешнего роста – акции Сбербанка, оттолкнувшись вниз от технического сопротивления 244 руб.

Удивительным выглядит вчерашний взлет более чем на 5% акций ВТБ, хотя никаких важных новостей по банку не было. Считаем такой рост одной из самой слабой «голубой фишки» аномальным, и агрессивным трейдерам можно попробовать открыть по ней шорты.

Аналогичное можно сказать и про «Газпром». Возможно, именно «Газпром» подает сигнал о начале коррекции. Можно много говорить о перекупленности, различных технических индикаторах, но есть одно старое правило: если акции «Газпрома» растут в конце длинного восходящего тренда против рынка – жди общей коррекции.

Внешний фон благоприятствует осторожным распродажам. После нашего закрытия американский рынок снизился, что было отыграно наиболее ликвидными акциями на вечерних торгах. Сейчас американские фьючерсы торгуются около нуля, но почти полтора процента теряет нефть. Таким образом, можно говорить, что пробой сопротивления 43,5 долларов за баррель с дальнейшим выносом к 45 долларам был ложным. Нефть снова вошла в привычный для последних недель диапазон 39-43,5 долларов, где, похоже, останется в ближайшее время с широкой амплитудой колебаний.

Нет поводов для роста и на мировом рынке. Новость об успехе вакцины от коронавируса уже отыграна, а между тем, рост заболеваемости не прекращается. В Штатах вновь было зафиксировано рекордное число заболевших. Не улучшаются дела и в Европе. В любой момент рынки могут воспользоваться этим негативом как поводов для снятия перекупленности.

Ожидаем, что лучше рынка сегодня будут бумаги черных металлургов и золотодобывающих компаний, в том числе из-за ослабления рубля. Так, золото потихоньку отходит от опасной черты 1850 долларов за унцию, закрепление ниже которой вполне может вызвать техническую распродажу контрактов.

Рекомендуем обратить внимание на акции самой Мосбиржи. В последние месяцы мы очень часто видели их сильный рост на падающем рынке.

Пара доллар-рубль вчера не только не рискнула сходить в район сильной поддержки 76-76,2, но даже не смогла закрепиться ниже отметки 77. Похоже, начинается новый цикл девальвации рубля. Но он будет плавным, резкого падения курса российской валюты мы не ждем. 

Технической целью движения пары доллар-рубль выступает район чуть выше 81, но пока поводов для его достижения нет.

Если внешний фон к вечеру не улучшится, то можно ожидать небольшого усиления распродаж акций и рубля на «факторе пятницы». Поводов для роста не видно, а риски дальнейшего увеличения заболеваемости очень велики, и не исключено, что рынки будут их усиленно отыгрывать на следующей неделе.