Обороты ушли, но обещали вернуться

Российский рынок акций в среду завершал сессию умеренным подъемом. Индекс Мосбиржи прибавил полпроцента, амплитуда колебаний снизилась. Обороты торгов в акциях индекса также начали ожидаемо падать и оказались минимальными за последний месяц (76,5 млрд руб.).

Сегодня торговая активность вновь будет пониженной. Ожидается раннее закрытие на рынке акций в США (21:00 МСК), Великобритании (15:30 МСК). На Санкт-Петербургской бирже также предполагается раннее завершение торгов иностранными акциями. На CME торги фьючерсами на индексы будут проходить до 21:15 МСК, фьючерсами на нефть и металлы — до 21:45 МСК.

А уже завтра католическое Рождество — будут полностью закрыты биржи США и основные площадки Европы.

В этих условиях нашему рынку придется ориентироваться на свои внутренние истории или же просто консолидироваться в боковом формате. Без каких-то важных новостей сдвинуть российский рынок с места будет достаточно сложно. Возможны лишь точечные движения.

По индексу Мосбиржи не выделяем какие-то ближайшие ориентиры. Можно обозначить лишь ключевые среднесрочные уровни. Снизу важной поддержкой выступает район 3160–3165 п. Сверху в качестве цели в I квартале 2021 г. выделю область 3400–3420 п.

На фоне падения оборотов, спрос, как правило, переходит во второй эшелон и отставшие бумаги. Так, уже вчера мы видели резкий рост акций Мечела (+8,6%). Бумаги подскочили вслед за акциями дочернего Южуралникеля (+30%). Ранее в октябре СМИ сообщали, что Мечел имеет несколько предложений о продаже комбината, но сейчас каких-то новостей не обнаружено. 

В то же время начали расти акции энергетиков: Россети, ФСК ЕЭС, Интер РАО прибавили по 1,5–2%. Спекулятивный интерес может вернуться к бумагам девелоперов.

До конца года мы можем видеть продолжение этих трендов, когда попеременно выстреливают не самые ликвидные бумаги без каких-либо дополнительных корпоративных причин/новостей.

Что касается голубых фишек, то накануне повышенный спрос вернулся в акции Сбербанка (+3%). Ближайшие уровни технического сопротивления проходят в районе 276 руб.

В это же время попытались продолжить подъем бумаги Газпрома, но ближе к концу вечерней сессии в них прошла волна распродаж. Агентство Reuters со ссылкой на свои источники сообщило, что США в ближайшие недели готовятся ввести новые санкции в отношении Северного потока-2. На этом фоне акции компании сегодня вряд ли сумеют показать опережающую динамику.

Среди корпоративных событий отметим, что сегодня последний день перед закрытием реестра для получения дивидендов в акциях Детского мира. Завтра бумаги могут открыться снижением примерно на 3,5%. А уже сегодня с со старта торгов ждем дивидендный гэп на 3,5% вниз в ФосАгро.

Цены на нефть никак не хотят закрепляться ниже $50. В среду на старте торгов котировки Brent вновь опускались под эту отметку, однако затем в течение дня вся просадка была выкуплена. В результате дневной прирост составил 2,2%.

Нефть позитивно среагировала на ослабление индекса доллара и статистику от Минэнерго США. Запасы нефти снизились слабее прогноза, но зато не оправдался их существенный рост, отраженный днем ранее в отчете API. Кроме того, запасы нефтепродуктов сократились, тогда как ожидалось небольшое увеличение. Объем добычи в стране остался на уровне 11 млн б/с. 

Российский рубль на этом фоне сумел остановить девальвационный импульс. Сходив в район 76, пара USD/RUB накануне скорректировалась в район 75. Вблизи этих отметок можно ожидать завершение года. Существенных колебаний при прочих равных уже может не быть, волатильность в оставшиеся торговые сессии снизится.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в среду снизились. Азиатские площадки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра растут на 0,2%, контракты по нефти Brent в плюсе на 0,4% и находятся около уровня $51,4.

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу Мосбиржи (IMOEX) пройдет рядом с уровнем закрытия среды.