МОСКВА, 7 янв — Dow Jones/ПРАЙМ. Американский фондовый рынок в четверг снизился по итогам волатильной сессии, поскольку инвесторы опасались последствий более стремительного повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США.
Все три основных фондовых индекса США после колебаний в начале сессии перешли к падению. S&P 500 снизился на 4,53 пункта, или на 0,1%, до 4696,05 пункта, Nasdaq Composite опустился на 19,31 пункта, или на 0,1%, до 15080,86 пункта, а Dow Jones Industrial Average упал на 170,64 пункта, или на 0,5%, до 36236,47 пункта.
Торги в начале 2022 года проходят неровно. В среду волатильность усилилась после выхода протоколов недавнего заседания ФРС, согласно которым руководство центрального банка рассматривает возможность приступить к повышению ставок раньше, чем ожидалось. Котировки акций резко снизились, и Nasdaq, в составе которого преобладают акции технологических компаний, продемонстрировал самое крупное однодневное падение с февраля.
Данная тенденция сохранилась и в четверг. Основные индексы колебались между ростом и падением, прежде чем закрыться с понижением. S&P 500 и Nasdaq падали уже третий день подряд, причем последний за этот период утратил 4,7%.
Доходность американских гособлигаций росла уже четвертую сессию подряд. Это отражает уверенность инвесторов в том, что быстро распространяющийся омикрон-штамм коронавируса не помешает ФРС ужесточить денежно-кредитную политику для сдерживания инфляции. Доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до 1,733%, максимума с 31 марта, против 1,703% в среду.
При этом нефтегазовый и финансовый секторы S&P 500 прибавили 2,3% и 1,6% соответственно. Индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000 тоже отметился ростом, на 0,6%.
Бумаги технологического сектора и акций роста были подвержены колебаниям. Акции Tesla потеряли 2,2%, а бумаги Netflix просели на 2,5%. Бумаги Meta Platforms, родительской компании Facebook, прибавили 2,6%.
Инвесторы готовятся к волне волатильности в технологическом секторе, который стал двигателем роста рынка после спада в начале пандемии в 2020 году. Бумаги таких компаний, как Apple и Microsoft, выигрывают от низких процентных ставок, помимо сверхвысокой прибыли, полученной благодаря переходу на работу из дома.
Однако ставки, похоже, будут повышены, и произойти это может уже в марте. Хотя инвесторы говорят, что акции могут продолжать расти и в период повышения ставок, учитывая растущую экономику, технологические акции и акции импульсного роста, такие как Tesla, считаются уязвимыми.
"Нас может ожидать нелегкий путь", – сказал Ларс Сковгаард Андерсен, инвестиционный стратег Danske Bank Wealth Management. Андерсен ожидает, что волатильность продлится по крайней мере до тех пор, пока технологические компании в конце этого месяца не начнут отчитываться о доходах, что, по его словам, может побудить инвесторов снова покупать эти акции.
Андерсен рассматривает распродажу как возможность для покупки, но намерен ориентироваться на широкий рынок и европейские банки, которые выиграют от повышения ставок, а не на американские технологические компании.
Катализатором падения стала публикация протоколов декабрьского заседания ФРС. Согласно протоколу, чиновники считают, что растущая инфляция и напряженный рынок труда могут потребовать повышения краткосрочных ставок "раньше или быстрее, чем предполагалось прежде".
Некоторые чиновники, согласно протоколу, также считают, что ФРС должна начать сокращать свой портфель облигаций и других активов на сумму 8,76 трлн долларов вскоре после начала повышения ставок. Действия инвесторов подтолкнули доходность государственных облигаций к повышению. В свою очередь, это сказалось на акциях технологических компаний, чьи будущие денежные потоки стоят меньше в сегодняшнем выражении при применении более высокой ставки дисконтирования.
Данные Министерства труда США показали, что на прошлой неделе было зарегистрировано 207 000 первичных заявок на пособие по безработице. Сокращение разрыва между спросом и предложением на рынке труда стало одним из факторов, которые подталкивают ФРС к тому, чтобы повысить ставки раньше, чем центральный банк сигнализировал ранее.
На товарных рынках наблюдалась смешанная динамика. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1,5% до 81,99 доллара за баррель на фоне беспорядков в Казахстане, важном экспортере нефти. Драгоценные металлы, которые обычно падают при повышении процентных ставок, потеряли позиции: так, серебро упало в цене более чем на 4,2%, до 22,17 доллара за тройскую унцию.
Мировые рынки акций последовали вниз вслед за Уолл-стрит. Панъевропейский Stoxx Europe 600 упал на 1,3%. Японский Nikkei 225 понизился на 2,9%, а китайский Shanghai Composite – на 0,3%.
— Авторы Joe Wallace, joe.wallace@wsj.com, Caitlin McCabe, caitlin.mccabe@wsj.com; перевод ПРАЙМ, +7 (495) 645-37-00, dowjonesteam@1prime.biz
Dow Jones Newswires, ПРАЙМ
