Ситуация на российском рынке акций продолжает ухудшаться. К политическому фактору добавились сильные распродажи в Америке. Причем под конец недели второй фактор стал доминирующим.
Складывается впечатление, что мировые фондовые площадки пытаются уйти в масштабную коррекцию, что вполне логично в канун неизбежного повышения ставки ФРС США. За прошлую неделю Индекс S&P500 обвалился на 6%, что стало худшим результатом с весны 2020 года, когда по мировому финансовому рынку ударила первая волна коронавируса.
Практически каждый день мы видели, как рост американских фьючерсов в течение дня сменяется активными продажами после открытия торгов на фондовых секциях США. Это явное свидетельство того, что реальные инвесторы акции продают.
Сегодня с утра фьючерсы на американские индексы растут на 0,7-0,9%. Примерно на столько же подорожала нефть. Вполовину меньше этого подрастают российские акции, пытаясь отыграть хотя бы те потери, которые понесли в пятницу вечером.
Сегодня у отечественных бумаг есть хороший шанс на отскок. Скорее всего, до обеда рост продолжится на покупках тех инвесторов, которые сокращали позиции в преддверии выходных. Кроме того, Америка безоткатно падала все дни прошлой недели, и ей нужно технически подрасти, чтобы снять локальную перепроданность.
Однако среднесрочный тренд по российскому рынку остается нисходящим, и говорить о завершении масштабных распродаж пока рано. Поэтому рынок будет игнорировать и фундаментальную привлекательность, и ушедшую выше 10% дивидендную доходность многих "голубых фишек", также как и рекордно высокую "нефть в рублях".
В такой ситуации рекомендуем проявлять повышенную осторожность. Быть может, стоит сокращать долю акций в среднесрочных портфелях в расчете на уход Индекса Мосбиржи к следующей цели 3100 пунктов.
Спекулятивно же интересно выглядит нефтянка и акции Мосбиржи. В последней драйверами роста является увеличение торговых оборотов и ожидания сильного повышения ключевой ставки Банка России, что приведет к росту процентных доходов биржи.
Пара доллар-рубль завершила прошлую неделю выше отметки 77. Сегодня с утра рубль растет на полпроцента за счет позитивного внешнего фона и продажей валюты теми, кто хеджировался ей в канун выходных. На этой неделе "россиянин" получит поддержку от налогового периода.
В целом рубль выглядит на удивление сильно, но долго сопротивляться внешнему негативу он не сможет. Скорее всего, уже на этой неделе мы увидим тестирование парой доллар-рубль сопротивления 77,6, закрепление выше которого откроет дорогу на отметку 80. При приближении к ней ждем каких-либо активных действий от Банка России, которому надо сдержать девальвационные процессы, иначе о каком-либо возврате инфляции к цели в 4% в этом году можно будет забыть.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
