Санкции в сторону: внимание сосредоточено на другом

В четверг, 20 июля, российский рубль продемонстрировал рост, укрепляясь по отношению к доллару и евро. Это связано с ожиданием решения Банка России относительно ключевой ставки и налоговых выплат, которые экспортные компании должны перечислить в бюджет 28 июля. Пара доллар/рубль снизилась на 1,28% до 90,23 рубля, евро/рубль упала на 2,04% до 100,50 рубля, а юань/рубль уменьшился на 0,57% до 12,57 рубля.

Реакции на новые санкции США пока отсутствуют, так как участники рынка ожидают решения Центрального Банка России. Экономисты прогнозируют повышение ключевой ставки на 50 базисных пунктов до 8,0% годовых. Я ожидаю повышения на 100 базисных пунктов. В настоящее время ставка составляет 7,5% годовых. Не исключено, что ЦБ примет решение о повышении ставки несколько раз по 50 базисных пунктов. Если повышение ставки будет менее 100 базисных пунктов, рынок не среагирует на сегодняшнее решение.

По итогам дня цена на нефть марки Brent выросла на 0,19% до отметки $79,65. Торговля проходила в ограниченном диапазоне, но внутри дня наблюдалась повышенная волатильность, а котировки снижались до $78,63.

На следующей неделе состоится заседание Федеральной резервной системы США (ФРС), где будет принято решение относительно ключевой процентной ставки. Рыночные ожидания, отраженные в инструменте CME FedWatch Tool, говорят о 99,8% вероятности повышения ставки на 25 базисных пунктов до 5,25-5,5%.

Повышение процентных ставок способствует укреплению доллара и снижению цен на нефть. Учитывая, что ожидаемое повышение ставок уже учтено рынком, стоит ожидать умеренной реакции цен. Ослабление китайской экономики также негативно влияет на активность покупателей. Но поддержку на рынке нефти оказывают страны ОПЕК+ и покупки нефти со стороны Соединенных Штатов для пополнения стратегических резервов.

В пятницу, 20 июля, цена на баррель Brent составляет $80,20 (+0,68%). Прогнозируется, что торговый диапазон для нефти на сегодня составит $79,50-80,50. На торгах в Азии нефтяной рынок на стороне рубля, хотя маловероятно, что он будет являться основной основой для принятия торговых решений до оглашения решения Центрального Банка России. Курс доллара торгуется выше 90 рублей, что является верхней границей оптимального диапазона для правительства. От реакции рынка на решение ЦБ можно будет строить прогнозы на конец лета.

Индекс Мосбиржи снизился 0,88%, до 2917,48 п., тогда как индекс РТС вырос на 0,14%, до 1016,53 п. Поводом для снижения акций и индекса Мосбиржи могли послужить введение новых санкций со стороны США и укрепление рубля.