Россияне обнаружили новый способ заработать - 28.02.2024, ПРАЙМ
Россияне обнаружили новый способ заработать
Рост вкладов, который наблюдается сейчас, вызван сиюминутным желанием заработать на повышении ключевой ставки и не может оказать значительного влияния на... | 28.02.2024, ПРАЙМ
МОСКВА, 7 дек — ПРАЙМ, Наталья Карнова. Рост вкладов, который наблюдается сейчас, вызван сиюминутным желанием заработать на повышении ключевой ставки и не может оказать значительного влияния на экономику. Но если период высоких ставок продлится, ситуация изменится.Деньги в заначке — ущерб экономикеРоссийские банки фиксируют рекордный приток денег на вклады. Как пишет РБК, розничный портфель рублевых депозитов ВТБ за месяц увеличился на 360 миллиардов рублей — это на 74% больше, чем в октябре. Аналогичную динамику зафиксировали в Газпромбанке, МТС-банке, "Открытии" и других.В целом ноябрь стал самым успешным месяцем текущего года по приросту вкладов физлиц. Он превысил даже показатели февраля-апреля прошлого года, когда депозиты росли на фоне резкого повышения ключевой ставки.Тот же фактор стал определяющим и сейчас — с начала лета до настоящего момента ставка выросла вдвое и составляет 15%. Не исключено еще одно повышение на последнем в этом году заседании 15 декабря. Аналитики расходятся в оценках — составит оно 1 или 2 процентных пункта.Все будет зависеть от динамики инфляции и оценки Банком России инфляционных ожиданий, а также от валютных курсов. С учетом очередного ослабления нацвалюты — рубль упал до минимума за три недели против доллара — вероятность того, что мы встретим год с ключевой ставкой 17% существенно возрастает.Динамика ставок по вкладам, как правило, повторяет решение ЦБ с лагом в одну-две недели. Банки конкурируют друг с другом за деньги граждан, предлагая максимально выгодные условия. Даже если случится чудо и ставка регулятора не вырастет, новогодние предложения приведут к повышению ставок по вкладам на 2-3 базисных пункта. Аналитики наперебой советуют вкладчикам подождать и фиксировать привлекательные ставки уже в конце декабря.В экономике такой сценарий называется сберегательной моделью. Его реализация означает, что люди больше склонны накапливать средства, нежели тратить. С одной стороны, это неплохо — население имеет страховку на непредвиденные случаи и не влезает в ненужные долги. С другой — несет определенные риски для экономики. К ним, прежде всего, относятся застой производства, снижение товарооборота и прибыли в отраслях. Все это ведет к спаду в экономике и кризису.В погоне за сиюминутной выгодойНо сейчас об этом нет и речи, уверены эксперты. Во-первых, рост сбережений длится месяцы, а не годы. На вклады понесли не какие-то дополнительные деньги, а сбережения, которые в свое время были изъяты и хранились вне банковской системы. Поэтому говорить о каком-либо влиянии на экономику преждевременно, объяснил генеральный директор Агентства трансформации и развития экономики Владислав Онищенко."Сейчас мы наблюдаем ситуативный выбор между различными инструментами инвестирования или сбережения в условиях высоких процентных ставок. Люди частично отказываются от ликвидности в пользу доходности", — добавил он.Никакого ущерба экономике это не принесет — напротив, если вырастут долгосрочные депозиты в банках, появятся дополнительные возможности для инвестирования, что будет способствовать росту в среднесрочной перспективе. Но это тоже вопрос не нескольких месяцев, а как минимум нескольких лет.Во-вторых, наряду с ростом сбережений люди продолжают активно тратить. Потребительский спрос остается сильным на фоне сравнительно мягкой бюджетной политики и высоких темпов роста кредитования. По итогам девяти месяцев общий объем выданных населению и бизнесу ссуд превысил 10 триллионов рублей. Резкого роста просрочки по кредитам пока нет, но предельная долговая нагрузка у многих уже превышает не только допустимые 50%, но и заградительные 80%. При таких долгах любая жизненная неприятность может выбить плательщика из колеи. Риск неплатежей по кредитам сейчас серьезнее, нежели вероятность стагнации из-за сбережений.И, наконец, именно повышение уровня сбережений Банк России ставил одной из целей проведения монетарной политики. "Российская экономика отклонилась вверх от траектории сбалансированного роста и необходимо ее некоторое охлаждение до более сбалансированных, устойчивых уровней", — пояснил старший аналитик "УК Первая" Владислав Данилов.На долгосрочное развитие экономики влияют такие факторы, как демография, уровень накопления основных средств и технологий (от этого зависит производительность труда), внешняя конъюнктура. Монетарная политика регулятора направлена на сглаживание временных и циклических факторов, которые вмешиваются в фундаментальные процессы.Как заставить тратить деньгиПо мнению директора по работе с клиентами УК "Альфа-Капитал" Анны Гондусовой, резкий рост сбережений продолжится в течение трех-шести месяцев, затем люди вернутся к обычной модели. "Если мы в первом квартале 2024 года перейдем к снижению ставки, то модель точно не закрепится", — рассуждает она.При этом снижение ставки может оказаться резким, как это было летом 2022 года. Это приведет к перетоку депозитов сперва в рынок облигаций, а дальше и в другие сектора экономики.Резкое снижение ключевой ставки активизирует ипотеку, что тоже приведет к росту трат, тем более, отложенный спрос на жилье сейчас велик.Чем выше инфляционные ожидания, тем активнее люди потребляют сейчас, поскольку потом — будет дороже, рассуждает Данилов. И, наконец, на склонность к покупкам влияют такие факторы, как сезонность, общая экономическая уверенность, структурные изменения в экономике.Однако если цикл повышения ставки в нашей стране продлится до следующего лета, то экономически активное население действительно будет сдерживать себя от инвестиций в небольшие бизнесы с невысокой маржой. Им проще будет хранить деньги в банке, чем рисковать и открывать, например, кафе.И, наконец, вспомним о сценарии, заставляющем людей тратить последнее: резкий обвал рубля. Начинаются хаотичные покупки ненужной техники и прочего, как в конце 2014 года. Это тоже негативно для экономики, поскольку после скачка следует спад потребления. Да и фундаментальные предпосылки падения нацвалюты обычно ничего хорошего не несут. Но пока в базовом прогнозе экономических властей такой вариант не просматривается.
МОСКВА, 7 дек — ПРАЙМ, Наталья Карнова. Рост вкладов, который наблюдается сейчас, вызван сиюминутным желанием заработать на повышении ключевой ставки и не может оказать значительного влияния на экономику. Но если период высоких ставок продлится, ситуация изменится.
Российские банки фиксируют рекордный приток денег на вклады. Как пишет РБК, розничный портфель рублевых депозитов ВТБ за месяц увеличился на 360 миллиардов рублей — это на 74% больше, чем в октябре. Аналогичную динамику зафиксировали в Газпромбанке, МТС-банке, "Открытии" и других.
В целом ноябрь стал самым успешным месяцем текущего года по приросту вкладов физлиц. Он превысил даже показатели февраля-апреля прошлого года, когда депозиты росли на фоне резкого повышения ключевой ставки.
Тот же фактор стал определяющим и сейчас — с начала лета до настоящего момента ставка выросла вдвое и составляет 15%. Не исключено еще одно повышение на последнем в этом году заседании 15 декабря. Аналитики расходятся в оценках — составит оно 1 или 2 процентных пункта.
Все будет зависеть от динамики инфляции и оценки Банком России инфляционных ожиданий, а также от валютных курсов. С учетом очередного ослабления нацвалюты — рубль упал до минимума за три недели против доллара — вероятность того, что мы встретим год с ключевой ставкой 17% существенно возрастает.
Динамика ставок по вкладам, как правило, повторяет решение ЦБ с лагом в одну-две недели. Банки конкурируют друг с другом за деньги граждан, предлагая максимально выгодные условия. Даже если случится чудо и ставка регулятора не вырастет, новогодние предложения приведут к повышению ставок по вкладам на 2-3 базисных пункта. Аналитики наперебой советуют вкладчикам подождать и фиксировать привлекательные ставки уже в конце декабря.
В экономике такой сценарий называется сберегательной моделью. Его реализация означает, что люди больше склонны накапливать средства, нежели тратить. С одной стороны, это неплохо — население имеет страховку на непредвиденные случаи и не влезает в ненужные долги. С другой — несет определенные риски для экономики. К ним, прежде всего, относятся застой производства, снижение товарооборота и прибыли в отраслях. Все это ведет к спаду в экономике и кризису.
В погоне за сиюминутной выгодой
Но сейчас об этом нет и речи, уверены эксперты. Во-первых, рост сбережений длится месяцы, а не годы. На вклады понесли не какие-то дополнительные деньги, а сбережения, которые в свое время были изъяты и хранились вне банковской системы. Поэтому говорить о каком-либо влиянии на экономику преждевременно, объяснил генеральный директор Агентства трансформации и развития экономики Владислав Онищенко.
"Сейчас мы наблюдаем ситуативный выбор между различными инструментами инвестирования или сбережения в условиях высоких процентных ставок. Люди частично отказываются от ликвидности в пользу доходности", — добавил он.
Никакого ущерба экономике это не принесет — напротив, если вырастут долгосрочные депозиты в банках, появятся дополнительные возможности для инвестирования, что будет способствовать росту в среднесрочной перспективе. Но это тоже вопрос не нескольких месяцев, а как минимум нескольких лет.
Во-вторых, наряду с ростом сбережений люди продолжают активно тратить. Потребительский спрос остается сильным на фоне сравнительно мягкой бюджетной политики и высоких темпов роста кредитования. По итогам девяти месяцев общий объем выданных населению и бизнесу ссуд превысил 10 триллионов рублей. Резкого роста просрочки по кредитам пока нет, но предельная долговая нагрузка у многих уже превышает не только допустимые 50%, но и заградительные 80%. При таких долгах любая жизненная неприятность может выбить плательщика из колеи. Риск неплатежей по кредитам сейчас серьезнее, нежели вероятность стагнации из-за сбережений.
И, наконец, именно повышение уровня сбережений Банк России ставил одной из целей проведения монетарной политики. "Российская экономика отклонилась вверх от траектории сбалансированного роста и необходимо ее некоторое охлаждение до более сбалансированных, устойчивых уровней", — пояснил старший аналитик "УК Первая" Владислав Данилов.
На долгосрочное развитие экономики влияют такие факторы, как демография, уровень накопления основных средств и технологий (от этого зависит производительность труда), внешняя конъюнктура. Монетарная политика регулятора направлена на сглаживание временных и циклических факторов, которые вмешиваются в фундаментальные процессы.
Как заставить тратить деньги
По мнению директора по работе с клиентами УК "Альфа-Капитал" Анны Гондусовой, резкий рост сбережений продолжится в течение трех-шести месяцев, затем люди вернутся к обычной модели. "Если мы в первом квартале 2024 года перейдем к снижению ставки, то модель точно не закрепится", — рассуждает она.
При этом снижение ставки может оказаться резким, как это было летом 2022 года. Это приведет к перетоку депозитов сперва в рынок облигаций, а дальше и в другие сектора экономики.
Резкое снижение ключевой ставки активизирует ипотеку, что тоже приведет к росту трат, тем более, отложенный спрос на жилье сейчас велик.
Чем выше инфляционные ожидания, тем активнее люди потребляют сейчас, поскольку потом — будет дороже, рассуждает Данилов. И, наконец, на склонность к покупкам влияют такие факторы, как сезонность, общая экономическая уверенность, структурные изменения в экономике.
Однако если цикл повышения ставки в нашей стране продлится до следующего лета, то экономически активное население действительно будет сдерживать себя от инвестиций в небольшие бизнесы с невысокой маржой. Им проще будет хранить деньги в банке, чем рисковать и открывать, например, кафе.
И, наконец, вспомним о сценарии, заставляющем людей тратить последнее: резкий обвал рубля. Начинаются хаотичные покупки ненужной техники и прочего, как в конце 2014 года. Это тоже негативно для экономики, поскольку после скачка следует спад потребления. Да и фундаментальные предпосылки падения нацвалюты обычно ничего хорошего не несут. Но пока в базовом прогнозе экономических властей такой вариант не просматривается.
Доступ к чату заблокирован за нарушение правил.
Вы сможете вновь принимать участие через: ∞.
Если вы не согласны с блокировкой, воспользуйтесь формой обратной связи
Обсуждение закрыто. Участвовать в дискуссии можно в течение 24 часов после выпуска статьи.
