Рубль сохраняет спокойствие перед ключевыми переговорами
МОСКВА, 20 мая - ПРАЙМ. В понедельник, 19 мая, торги по рублевым парам закрылись разнонаправленно. Российская валюта немного укрепилась против доллара и юаня на ожиданиях участников рынка относительно телефонного разговора между президентами России и США.
В ходе беседы, которая продолжалась более двух часов, президенты двух держав обсудили возобновление прямых переговоров между Россией и Украиной, что может привести к заключению мирного соглашения. Важно, что контакты между участниками встречи в Стамбуле возобновились, что дает надежду на положительный исход переговоров. Для инвесторов это может означать снижение геополитической напряженности и возможное улучшение экономических условий, что может положительно сказаться на акциях и рубле.
Что касается фундаментальных показателей российской экономики, то платежный баланс демонстрирует смешанную динамику. Положительное сальдо счета текущих операций в январе-апреле составило $21,1 млрд, что на треть меньше показателя аналогичного периода прошлого года. Это снижение произошло за счет уменьшения торгового профицита и расширения дефицита по доходам.
Торговый баланс показал сокращение профицита до $39,2 млрд против $46,6 млрд годом ранее. Особенно заметно снижение в апреле — до $9 млрд с $11,8 млрд в марте. По базовому сценарию ЦБ профицит текущего счета по итогам года ожидается на уровне 38 млрд долларов при средней цене российской нефти в $60 за баррель (текущая цена $58,13).
Баррель Brent закрылся в небольшом плюсе на 0,26%. В начале дня нефть подешевела на новости о понижении кредитного рейтинга США агентством Moody's с наивысшего уровня "Aaa" до "Aa1" из-за обеспокоенности растущим государственным долгом и бюджетным дефицитом. Цена снижалась до уровня 64,39, с которого восстановилась до $65,96. Баррель Brent стоит $65,29. Покупатели пытаются развить восходящее движение, но продавцы сдерживают их при повышении с шагом 2,0-2,5%.
Что касается доллара США, то здесь мне добавить нечего. Пара доллар/рубль находится в боковом тренде выше 80 руб. Дополнительную поддержку рубль начинает получать от фактора налогового периода. Пик фискальных платежей экспортеров приходится на 28 мая, что традиционно приводит к увеличению продаж валютной выручки и временному росту предложения иностранной валюты на рынке. Учитывая низкий спрос на валюту и тонкий рынок, курс доллара рискует еще раз опуститься под уровень 80 руб. В целом российский валютный рынок находится в ожидании дальнейшего развития переговорного процесса.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,39%, до 2859,94 п., индекс РТС — на 1,94%, до 1129,27 п. С ростом у покупателей не задалось. Даже телефонный разговор двух президентов не помог покупателям. Считаю, что сегодня показательный день для покупателей. Если они не смогут поднять индекс до 2940 п., то чаша весов начнет склоняться на сторону продавцов. Поддержкой выступает уровень 2800 п.
Пара BTC/USDT снизилась на 0,83%, до 105573 п. В ходе азиатской сессии цена снижалась на 4,77%, до $102000, с которого восстановилась до 106853 (+4,76%). Впервые за 106 лет агентство Moody's понизило кредитный рейтинг США, что является не просто техническим событием, а сигналом о том, что американский долг в $36,6 трлн начинает представлять реальную угрозу для мировой финансовой системы.
Особенно тревожным выглядит рост доходности облигаций — 30-летние трежерис торгуются выше 5%, а 10-летние превысили 4,5%. Это критические уровни, которые в прошлом заставляли власти США кардинально пересматривать свою экономическую политику. ФРС оказалась в ловушке: она не может агрессивно повышать ставки из-за огромного долга, но и серьезные снижения ставок ограничены инфляционными рисками и необходимостью поддержания привлекательности американских активов.
В ходе беседы, которая продолжалась более двух часов, президенты двух держав обсудили возобновление прямых переговоров между Россией и Украиной, что может привести к заключению мирного соглашения. Важно, что контакты между участниками встречи в Стамбуле возобновились, что дает надежду на положительный исход переговоров. Для инвесторов это может означать снижение геополитической напряженности и возможное улучшение экономических условий, что может положительно сказаться на акциях и рубле.
Что касается фундаментальных показателей российской экономики, то платежный баланс демонстрирует смешанную динамику. Положительное сальдо счета текущих операций в январе-апреле составило $21,1 млрд, что на треть меньше показателя аналогичного периода прошлого года. Это снижение произошло за счет уменьшения торгового профицита и расширения дефицита по доходам.
Торговый баланс показал сокращение профицита до $39,2 млрд против $46,6 млрд годом ранее. Особенно заметно снижение в апреле — до $9 млрд с $11,8 млрд в марте. По базовому сценарию ЦБ профицит текущего счета по итогам года ожидается на уровне 38 млрд долларов при средней цене российской нефти в $60 за баррель (текущая цена $58,13).
Баррель Brent закрылся в небольшом плюсе на 0,26%. В начале дня нефть подешевела на новости о понижении кредитного рейтинга США агентством Moody's с наивысшего уровня "Aaa" до "Aa1" из-за обеспокоенности растущим государственным долгом и бюджетным дефицитом. Цена снижалась до уровня 64,39, с которого восстановилась до $65,96. Баррель Brent стоит $65,29. Покупатели пытаются развить восходящее движение, но продавцы сдерживают их при повышении с шагом 2,0-2,5%.
Что касается доллара США, то здесь мне добавить нечего. Пара доллар/рубль находится в боковом тренде выше 80 руб. Дополнительную поддержку рубль начинает получать от фактора налогового периода. Пик фискальных платежей экспортеров приходится на 28 мая, что традиционно приводит к увеличению продаж валютной выручки и временному росту предложения иностранной валюты на рынке. Учитывая низкий спрос на валюту и тонкий рынок, курс доллара рискует еще раз опуститься под уровень 80 руб. В целом российский валютный рынок находится в ожидании дальнейшего развития переговорного процесса.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,39%, до 2859,94 п., индекс РТС — на 1,94%, до 1129,27 п. С ростом у покупателей не задалось. Даже телефонный разговор двух президентов не помог покупателям. Считаю, что сегодня показательный день для покупателей. Если они не смогут поднять индекс до 2940 п., то чаша весов начнет склоняться на сторону продавцов. Поддержкой выступает уровень 2800 п.
Пара BTC/USDT снизилась на 0,83%, до 105573 п. В ходе азиатской сессии цена снижалась на 4,77%, до $102000, с которого восстановилась до 106853 (+4,76%). Впервые за 106 лет агентство Moody's понизило кредитный рейтинг США, что является не просто техническим событием, а сигналом о том, что американский долг в $36,6 трлн начинает представлять реальную угрозу для мировой финансовой системы.
Особенно тревожным выглядит рост доходности облигаций — 30-летние трежерис торгуются выше 5%, а 10-летние превысили 4,5%. Это критические уровни, которые в прошлом заставляли власти США кардинально пересматривать свою экономическую политику. ФРС оказалась в ловушке: она не может агрессивно повышать ставки из-за огромного долга, но и серьезные снижения ставок ограничены инфляционными рисками и необходимостью поддержания привлекательности американских активов.
Ключевыми триггерами станут выступления представителей ФРС на этой неделе, особенно заявления Рафаэля Бостика о возможности только одного снижения ставки в 2025 году, а также данные PMI в четверг, которые покажут реальное влияние тарифной политики на американский бизнес.
Решение рейтингового агентства обратило внимание на растущий долг США и неспособность последовательных администраций справиться с дефицитом бюджета. Инвесторы быстро переварили новость, и рынки стабилизировались.
Пара BTC/USDT торгуется на уровне $106325. Покупатели находятся в 3% от исторического максимума. У них есть все возможности и условия для обновления ATH и теста целевой зоны $113000-115000. Здесь стоит добавить, что, когда цена быстро перекрывает падение (V-образная модель), она потом уходит в боковик дня на три. Посмотрим, может, сейчас у покупателей получится добраться до цели без флэта.
Пара BTC/USDT торгуется на уровне $106325. Покупатели находятся в 3% от исторического максимума. У них есть все возможности и условия для обновления ATH и теста целевой зоны $113000-115000. Здесь стоит добавить, что, когда цена быстро перекрывает падение (V-образная модель), она потом уходит в боковик дня на три. Посмотрим, может, сейчас у покупателей получится добраться до цели без флэта.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
Подробнее
