Рубль, ФРС, биткоин, майнинг и светлое будущее
К началу ноября, по оценкам GIS Mining, рубль сохраняет устойчивость благодаря эффектной монетарной политике Банка России и макроэкономической стабильности. Регулятор ранее дал понять, что высокие процентные ставки сохранятся дольше, чем ожидалось, что повышает привлекательность рублевых активов и стимулирует спрос на национальную валюту.
Дополнительным фактором стабильности остается налоговый период, который традиционно способствует продаже экспортной выручки и поддерживает предложение иностранной валюты на внутреннем рынке. При этом восстановление импорта продолжает идти медленнее, чем прогнозировалось, что также сдерживает спрос на иностранную валюту и снижает давление на рубль.
Важно отметить и замедляющуюся инфляцию в России. По данным Росстата, индекс потребительских цен (ИПЦ) с 21 по 27 октября вырос на 0,16% против роста на 0,22% неделей ранее. С начала текущего года ИПЦ прибавил 5,11%. По информации Минэкономразвития, в годовом выражении инфляция замедлилась до 8,13% против 8,14% неделей ранее. При этом рост ВВП Россия по итогам девяти месяцев вырос на 1%. Позитивные макроэкономические данные оказывают рублю дополнительную поддержку.
Новых значимых внешних шоков для валютного рынка не ожидается: цены на нефть остаются в комфортном для бюджета диапазоне $64-$66 за баррель Brent, а геополитическая и санкционная повестка не несет новых рисков. В целом, к началу ноября ожидаются курсы доллара США в коридоре 77,5-82 рубля, евро – в пределах 89-95,5 рубля, а торги юанем могут пройти в диапазоне 10,8-11,5 рубля. До начала праздничной недели существенных отклонений от текущих уровней мы не прогнозируем.
"Быки" постепенно возвращаются на фондовый рынок. Вчера индекс Мосбиржи прибавил более 1% и восстановился до отметки 2 521 пунктов. Росту оптимизма способствовали вполне комфортные цены на нефть и металлы, а также убедительная корпоративная отчетность и новости от участников рынка. Сегодня, вполне очевидно, индекс Мосбиржи продолжит движение к 2 550 пунктов.
Российские банки и инвестиционные компании уже способствуют заметной трансформации майнинга в инвестиции. По сути, в ближайшей перспективе майнинг криптовалют подтвердит свой новый статус первоклассного инвестиционного актива и источника доходности для российского финансового рынка.
Вот уже конец октября, и биткоин вновь напоминает, насколько он чувствителен к значимым событиям в геополитике. В среду, после заседания ФРС и выступления её главы Джерома Пауэлла, рынок отреагировал не радостным ралли, а осторожным откатом. Хотя снижение ставки на 0,25% было ожидаемым и направлено на поддержку экономики, тон Пауэлла оказался куда более сдержанным, чем надеялись инвесторы. Он чётко дал понять: дальнейшее смягчение — не гарантировано, особенно на фоне устойчивой инфляции, замедления рынка труда и частичного правительственного шатдауна, который мешает получить полную картину экономики. В результате биткоин просел почти на 3%, унося за собой и другие монеты.
Тем не менее, к утру четверга настроения начали меняться. Азиатская сессия принесла лёгкий оптимизм: фьючерсы на S&P 500 обновили максимумы, а биткоин немного отыграл потери. Этому способствовала и неожиданная дипломатическая искра — встреча Трампа и Си Цзиньпина в Южной Корее. Хотя конкретных соглашений подписано не было, сам факт конструктивного диалога между двумя крупнейшими экономиками мира дал рынкам повод для осторожного оптимизма. Инвесторы надеются, что торговая напряжённость может пойти на спад, что в долгосрочной перспективе благоприятно для всех рисковых активов, включая криптовалюты.
Но несмотря на эти позитивные сигналы, настроения остаются сдержанными. Биткоин все еще восстанавливается после масштабных распродаж 10 октября, когда было ликвидировано длинных позиций на 19 миллиарды долларов. Крупные игроки теперь действуют осмотрительно: они ждут не только новых макроэкономических данных, но и ясности по поводу дальнейших шагов ФРС. Внутри самого регулятора, судя по всему, нет единого мнения — часть членов комитета даже выступила против снижения ставки или предлагала более решительный шаг. Эта неопределенность будет давить на рынки как минимум до конца года.
Сегодня утром биткоин утром стал подвластен высоким внутридневным колебаниям, на рынке наблюдаются качели. Сейчас биткоин балансирует в довольно широком диапазоне $100 000-125 000. В краткосрочной перспективе биткоин, вероятно, останется в диапазоне $102 000 – $122 550. Его дальнейшая судьба во многом зависит от того, как отреагируют инвесторы на ближайшие макроэкономические данные и риторику центробанков. Условия для роста, безусловно, есть. Это мягкая денежная политика, интерес крупных участников рынка, динамичное развитие мировой отрасли промышленного майнинга, глобальные геополитические сдвиги. Рынок ждет не просто намёков, а чётких сигналов. Пока же он остаётся в состоянии выжидания, и биткоин, как всегда, служит зеркалом общей неуверенности в моменте. Заметная волатильность на рынке пройдет, биткоин снова вернется к росту, при этом стабильно на высоком уровне остаются объемы заказов на услуги промышленного майнинга в России. За 10 месяцев спрос на услуги отрасли вырос почти на 30% со стороны крупных институциональных заказчиков из России и зарубежных стран, включая крупных участников рынка из региона Персидского залива.
Василий Гиря, генеральный директор GIS Mining
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
Подробнее
