"Не рубль и не доллар". Эти валюты спасут от нового кризиса
"Не рубль и не доллар". Эти валюты спасут от нового кризиса - 04.03.2026, ПРАЙМ
"Не рубль и не доллар". Эти валюты спасут от нового кризиса
В условиях обострения геополитической напряженности инвесторы традиционно переходят в режим снижения риска и перераспределяют капитал в активы, воспринимаемые,... | 04.03.2026, ПРАЙМ
МОСКВА, 4 мар – ПРАЙМ. В условиях обострения геополитической напряженности инвесторы традиционно переходят в режим снижения риска и перераспределяют капитал в активы, воспринимаемые, как наиболее ликвидные и надежные. В текущей ситуации это привело к укреплению доллара США и швейцарского франка, хотя механизмы поддержки этих валют отличаются.Доллар доминирует, как глобальная расчетная валюта и защитный актив. К тому же США - крупный производитель энергоносителей. Повышение цен может увеличить доходы американских компаний и укрепить экономику. В свою очередь, швейцарский франк традиционно выступает в роли тихой гавани, благодаря устойчивости финансовой системы и консервативной политики ШНБ.Иена хотя и считается защитным активом, демонстрирует неоднозначную динамику. С одной стороны, в периоды рыночной турбулентности наблюдается повышенный спрос на нее, как на валюту-убежище. С другой – ее поведение сдерживается высокой энергозависимостью Японии и способностью банка Японии вмешиваться в рынок для предотвращения чрезмерного укрепления национальной валюты.Полагаю, что динамика доллара, вызванная геополитическими рисками и ростом цен на нефть, носит кратковременный характер и продержится до тех пор, пока сохранится неопределенность.Что касается влияния роста цен на курс рубля, то он будет определяться не столько уровнем котировок, сколько реальным притоком валютной выручки. Если поступления будут стабильны и будут сопровождаться продажей валюты, нефтяной фактор окажет поддерживающее воздействие на рубль. Однако при затяжном конфликте на первый план выйдут риски и неопределенность, что может нейтрализовать эффект от высоких цен на нефть. Кроме того, из-за санкционных ограничений сложности с расчетами и логистикой могут снизить приток валюты в страну и ослабить рубль, несмотря на рост нефтяных цен. Долгосрочный эффект будет зависеть от множества факторов – длительности конфликта, решений ОПЕК+, действий центральных банков, изменений в бюджетном правиле РФ и т.д.Поэтому ключевым фактором для рубля, на мой взгляд, станет не только динамика нефтяных котировок, но и продолжительность острого кризиса, определяющая баланс между нефтяной поддержкой и спросом на валюту.Автор - Светлана Фрумина, к.э.н., заведующая кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова
МОСКВА, 4 мар – ПРАЙМ. В условиях обострения геополитической напряженности инвесторы традиционно переходят в режим снижения риска и перераспределяют капитал в активы, воспринимаемые, как наиболее ликвидные и надежные. В текущей ситуации это привело к укреплению доллара США и швейцарского франка, хотя механизмы поддержки этих валют отличаются.
Доллар доминирует, как глобальная расчетная валюта и защитный актив. К тому же США - крупный производитель энергоносителей. Повышение цен может увеличить доходы американских компаний и укрепить экономику. В свою очередь, швейцарский франк традиционно выступает в роли тихой гавани, благодаря устойчивости финансовой системы и консервативной политики ШНБ.
Иена хотя и считается защитным активом, демонстрирует неоднозначную динамику. С одной стороны, в периоды рыночной турбулентности наблюдается повышенный спрос на нее, как на валюту-убежище. С другой – ее поведение сдерживается высокой энергозависимостью Японии и способностью банка Японии вмешиваться в рынок для предотвращения чрезмерного укрепления национальной валюты.
Полагаю, что динамика доллара, вызванная геополитическими рисками и ростом цен на нефть, носит кратковременный характер и продержится до тех пор, пока сохранится неопределенность.
Что касается влияния роста цен на курс рубля, то он будет определяться не столько уровнем котировок, сколько реальным притоком валютной выручки. Если поступления будут стабильны и будут сопровождаться продажей валюты, нефтяной фактор окажет поддерживающее воздействие на рубль. Однако при затяжном конфликте на первый план выйдут риски и неопределенность, что может нейтрализовать эффект от высоких цен на нефть. Кроме того, из-за санкционных ограничений сложности с расчетами и логистикой могут снизить приток валюты в страну и ослабить рубль, несмотря на рост нефтяных цен. Долгосрочный эффект будет зависеть от множества факторов – длительности конфликта, решений ОПЕК+, действий центральных банков, изменений в бюджетном правиле РФ и т.д.
Поэтому ключевым фактором для рубля, на мой взгляд, станет не только динамика нефтяных котировок, но и продолжительность острого кризиса, определяющая баланс между нефтяной поддержкой и спросом на валюту.
Автор - Светлана Фрумина, к.э.н., заведующая кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
Доступ к чату заблокирован за нарушение правил.
Вы сможете вновь принимать участие через: ∞.
Если вы не согласны с блокировкой, воспользуйтесь формой обратной связи
Обсуждение закрыто. Участвовать в дискуссии можно в течение 24 часов после выпуска статьи.
