Ошибка частного инвестора: чей портфель в зоне риска
Ошибка частного инвестора: чей портфель в зоне риска - 13.09.2026, ПРАЙМ
Ошибка частного инвестора: чей портфель в зоне риска
В последние годы количество частных инвесторов на Московской бирже неуклонно растет. Увеличивается и количество доступной информации о рынке, различных... | 13.09.2026, ПРАЙМ
МОСКВА, 13 сен — ПРАЙМ. В последние годы количество частных инвесторов на Московской бирже неуклонно растет. Увеличивается и количество доступной информации о рынке, различных инструментах и стратегиях. Несмотря на это, среди инвесторов по-прежнему распространены некоторые заблуждения относительно работы на бирже.Оценка активов: ловушка усредненияОдно из типичных заблуждений — некорректная оценка привлекательности того или иного актива, в частности акций. Вместо анализа финансовой отчетности, мультипликаторов, ситуации в отрасли и рыночного цикла инвесторы пытаются покупать подешевевшие активы, попадая в ловушку усреднения цены. Попытка сыграть на понижение после сильного роста акции также чревата убытками. Часто рынок правильно оценивает перспективы того или иного актива, и если причины роста или падения обоснованы, тренд вполне может продолжаться и далее.Плечевые инструменты: две крайностиСущественно увеличить волатильность портфеля и подвергнуть его избыточному риску может "легкомысленное" отношение к некоторым классам активов. В первую очередь это плечевые инструменты — фьючерсы. В связи с тем, что для покупки или продажи фьючерсного контракта необходимо лишь гарантийное обеспечение, а сама позиция в разы больше, многие, особенно начинающие участники рынка, воспринимают это как возможность быстро увеличить свой капитал и недооценивают главное — влияние движения цены "не в ту сторону" на свой портфель.Другая крайность заключается в том, что инвесторы категорически не используют заемные средства, хотя в некоторых случаях стратегии с фьючерсами даже снижают общий риск по портфелю. Различные арбитражные конструкции, хеджирующие позиции, carry trade — это всё варианты комфортного использования "плеча". И всё же реализовывать такие идеи лучше при поддержке профессионала и только инвесторам с агрессивным риск-профилем.Облигации: не такие безопасные, как кажетсяОднако и среди, казалось бы, консервативных инструментов есть ряд рискованных, хотя для некоторых инвесторов это неочевидно. Речь об облигациях, которые принято относить к низкорисковым активам, но это далеко не так. Высокодоходные облигации, субординированные выпуски, низколиквидные истории и даже длинные облигации федерального займа (ОФЗ) при неверной изначальной оценке горизонта инвестирования — всё это может создавать избыточный риск и приводить клиента к убыткам.При выборе облигаций важно обращать внимание не только на рейтинг, узнаваемость эмитента и тем более не только на доходность. Нужно анализировать макроэкономическую ситуацию, желательно иметь понимание о финансовых показателях компании и придерживаться принципов диверсификации и подбора бумаг исходя из сроков инвестирования.От грамотно сформированной стратегии и корректной оценки горизонтов инвестирования зависит половина успеха.Автор: Екатерина Канивец, персональный брокер инвестбанка "Синара"
МОСКВА, 13 сен — ПРАЙМ. В последние годы количество частных инвесторов на Московской бирже неуклонно растет. Увеличивается и количество доступной информации о рынке, различных инструментах и стратегиях. Несмотря на это, среди инвесторов по-прежнему распространены некоторые заблуждения относительно работы на бирже.
Оценка активов: ловушка усреднения
Одно из типичных заблуждений — некорректная оценка привлекательности того или иного актива, в частности акций. Вместо анализа финансовой отчетности, мультипликаторов, ситуации в отрасли и рыночного цикла инвесторы пытаются покупать подешевевшие активы, попадая в ловушку усреднения цены. Попытка сыграть на понижение после сильного роста акции также чревата убытками. Часто рынок правильно оценивает перспективы того или иного актива, и если причины роста или падения обоснованы, тренд вполне может продолжаться и далее.
Плечевые инструменты: две крайности
Существенно увеличить волатильность портфеля и подвергнуть его избыточному риску может "легкомысленное" отношение к некоторым классам активов. В первую очередь это плечевые инструменты — фьючерсы. В связи с тем, что для покупки или продажи фьючерсного контракта необходимо лишь гарантийное обеспечение, а сама позиция в разы больше, многие, особенно начинающие участники рынка, воспринимают это как возможность быстро увеличить свой капитал и недооценивают главное — влияние движения цены "не в ту сторону" на свой портфель.
Другая крайность заключается в том, что инвесторы категорически не используют заемные средства, хотя в некоторых случаях стратегии с фьючерсами даже снижают общий риск по портфелю. Различные арбитражные конструкции, хеджирующие позиции, carry trade — это всё варианты комфортного использования "плеча". И всё же реализовывать такие идеи лучше при поддержке профессионала и только инвесторам с агрессивным риск-профилем.
Облигации: не такие безопасные, как кажется
Однако и среди, казалось бы, консервативных инструментов есть ряд рискованных, хотя для некоторых инвесторов это неочевидно. Речь об облигациях, которые принято относить к низкорисковым активам, но это далеко не так. Высокодоходные облигации, субординированные выпуски, низколиквидные истории и даже длинные облигации федерального займа (ОФЗ) при неверной изначальной оценке горизонта инвестирования — всё это может создавать избыточный риск и приводить клиента к убыткам.
При выборе облигаций важно обращать внимание не только на рейтинг, узнаваемость эмитента и тем более не только на доходность. Нужно анализировать макроэкономическую ситуацию, желательно иметь понимание о финансовых показателях компании и придерживаться принципов диверсификации и подбора бумаг исходя из сроков инвестирования.
От грамотно сформированной стратегии и корректной оценки горизонтов инвестирования зависит половина успеха.
Автор: Екатерина Канивец, персональный брокер инвестбанка "Синара"
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
Доступ к чату заблокирован за нарушение правил.
Вы сможете вновь принимать участие через: ∞.
Если вы не согласны с блокировкой, воспользуйтесь формой обратной связи
Обсуждение закрыто. Участвовать в дискуссии можно в течение 24 часов после выпуска статьи.
