МОСКВА, 16 янв – ПРАЙМ, Екатерина Акопова. В 2021 году в мире обозначилась гонка девальваций, в определенной степени обесценивающая валютные сбережения. В 2022 году она продолжится, хотя к концу года ее темпы могут несколько снизиться из-за эффекта “высокой базы”. Если положить валюту на депозит в банке, максимум можно не потерять, поэтому такие накопления — не очень благодарное дело, уверены аналитики.
Заработать на них, по мнению руководителя департамента инвестиционного анализа и обучения ИК "УНИВЕР Капитал" Андрея Верникова, невозможно: “Те, инвесторы, кто в момент гонки девальваций покупают реальные материальные активы, например, художественные коллекции, могут выиграть, но инвесторы, держащие валюту на вкладах, не переиграют реальную инфляцию”, — считает он.
В этой ситуации "Прайм" предложил аналитикам подойти к сюжету иначе и помочь читателям определиться, в какие валюты в наступившем году инвестировать точно не стоит. Список получился весьма интересный.
Турецкая лира. "Это, наверное, наиболее обсуждаемая трейдерами валюта в 2021 году, которая за год подешевела на 35%", — пояснил главный аналитик дирекции стратегии и проектов развития отдела экономического и отраслевого анализа Центра аналитики и экспертизы "Промсвязьбанка" Егор Жильников.
По его словам, эксперименты правительства Турции с понижением ключевой ставки во время роста инфляции (в октябре была достигнута отметка 21,31 %) могут и в этом году ощутимо отразиться на экономике страны. Верников не исключает дефолта Турции, который может рикошетом ударить по всем валютам развивающихся стран.
"Недавно лира заметно подорожала от своих исторических минимумов, однако это было подкреплено выводом чистых долларовых резервов в отрицательные значения", — напомнил Жильников.
И лира в паре с долларом подвержена сильной волатильности ввиду притока глобальных трейдеров в поисках выигрышей. Целевой уровень турецкой лиры на конец 2022 года, по мнению Жильникова, – 13,9 лир за доллар.
Бразильский реал. "Мы ориентируемся на отметку 6 реалов за доллар по окончании 2022 года", — пояснил Жильников.
Дело в том, что, по его словам, в самой Бразилии Конгресс утвердил бюджет на 2022 год, уменьшив краткосрочные неопределенности, но указав на очень негибкий бюджет. Между тем, мнение инвесторов о том, что восстановление экономики Бразилии начало уступать место растущей инфляции и более высоким процентным ставкам, продолжает оказывать давление на привлекательность валюты. На внутреннем рынке месячный прогноз ВВП в октябре сократился на 0,4% м / м, что ниже ожиданий снижения на 0,2%, и стал третьим отрицательным значением подряд.
Южноафриканский ранд. Аналогичный прогноз касается и валюты ЮАР. По мнению Жильникова, из-за глобального замедления экономического развития наблюдается ощутимый спад спроса на сырьевых рынках, а экономические перспективы Южной Африки на 2022 год остаются туманными из-за нескольких факторов. Например, возобновления интенсивного сброса нагрузки предприятий, забастовок рабочих-металлургов и начало новой пандемии штамма "омикрон", который привел к введению запретов на поездки в нескольких странах. Целевой уровень ранда на конец 2022 года – 16,15 долл./ранд.
Индийская рупия. В Индии прослеживается непрекращающийся отток иностранных фондов на фоне понижения крупными инвестбанками прогнозов для индийских акций.
"Кроме того, мягкая денежно-кредитная политика RBI в отличие от ястребиного решения ФРС, которое обозначило целых три повышения ставки в 2022 году, снизило привлекательность рупии среди инвесторов", — убежден Жильников.
В то же время, по его словам, Индия продемонстрировала признаки замедления роста из-за рекордно высокого торгового дефицита (23 миллиарда долларов США) и более сильного, чем ожидалось, скачка розничных цен (14,2 процента против ожидаемых 11,9 процента) в прошлом месяце. К тому же распространение омикрон-штамма также несет высокий уровень риска для индийской рупии.
Целевой уровень индийской рупии на конец 2022 года – 76,4 рупии за доллар. Жильников отмечает, что рупия не полностью восстановилась после пандемийного кризиса, ввиду чего возможно локальное удорожание позиций.
Евро и китайский юань. По мнению Андрея Верникова, в новом году не стоит инвестировать средства в европейскую валюту из-за продолжения мягкой денежной политики европейского центробанка. А прогнозы курса китайской валюты на 2022 год настораживают его и-за начавшихся банкротств крупных китайских компаний и усилившегося противостояния КНР и США. Вердикт от Верникова: "Покупать юань рискованно".
