Российский рынок акций начал неделю с уверенного отскока на 3%, который достаточно быстро был полностью нейтрализован. Закрытие индекса МосБиржи проходило уже на отрицательной территории. Амплитуда колебаний в рамках одной сессии составила около 140 пунктов, или 5,2%. Объемы торгов ожидаемо остались высокими. В акциях индекса МосБиржи наторговали на 144,5 млрд руб. Это третий результат в истории.

Минимумы дня пришлись на область 2735–2750 п., которая пока выступает ближайшей зоной технической поддержки.

Среди отдельных бумаг хуже рынка выглядели тяжеловесные акции нефтегазового сектора: Газпром (-1,91%), Лукойл (-2,62%), Роснефть (-2,21%). Также слабую динамику показали обыкновенные акции Сбербанка (-2,22%). Падение было спровоцировано сообщением о том, что у ЦБ есть предложение увеличить срок перечисления прибыли от продажи пакета Сбербанка в бюджет до 1 декабря из-за волатильности на рынке. Комментарии представителя ЦБ могут быть расценены как возможность отсрочки сделки по продаже пакета и ожидаемой оферты, которая была фактором поддержки.

В результате именно эти четыре эмитента по большому счету и обеспечили снижение российского рынка. Если посмотреть на индекс акций компаний средней и малой капитализации, то в понедельник он вырос на 1,2% против падения индекса голубых фишек на 0,6%.

Сегодня на российском рынке акций ожидается еще одна попытка отскока. В качестве драйвера роста выступает положительный внешний фон. Ближайшие уровни технического сопротивления по индексу МосБиржи сейчас находятся около 2860–2870 п. (вчерашние максимумы). Еще более важное препятствие расположено около 2920 п., однако допрыгнуть до него конкретно сегодня будет достаточно сложно.

Среди корпоративных событий сегодня ожидаются отчеты по МСФО за IV квартал 2019 г. у Аэрофлота и Ростелекома. Также Московская биржа опубликует данные по объему торгов за февраль.

Главным образом позитивный фон с утра формируется за счет итогов вчерашних торгов на американской сессии, которые наш рынок еще не в полной мере заложил в котировки. В частности, американский индекс Dow Jones Industrial Average в понедельник вырос на 5,09%, показав лучший дневной результат с 2009 г.

Индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 4,6%, подскочив к 3090 п. После подобного движения есть риски формирования повторного отката, как, например, это произошло вчера на нашем рынке. Ближайшая область сопротивления по S&P 500 расположена на 3020–3025 п. 

Вчерашний оптимизм участников рынка, позволивший индексам отскочить, во многом связан с ожиданиями поддержки экономики со стороны мировых ЦБ. Председатель ФРС Джером Пауэлл и министр финансов Стивен Мнучин во вторник проведут конференц-колл с коллегами по странам G-7, сообщает Reuters. В повестке тема распространения коронавируса и ее влияние на экономику.

На мой взгляд, одним из важнейших индикаторов для рынка в ближайшее время будут ежедневные цифры по приросту числа заболевших. Если это число начнет сокращаться, то это станет сильным драйвером для роста рисковых активов широким фронтом.

На рынке нефти также наблюдается отскок после затяжного снижения. В понедельник майские фьючерсы Brent выросли на 4,4% и поднялись к уровню $51,9. Сегодня утром подъем продолжается: котировки прибавляют более 2% и находятся чуть выше $53. Попутно рынок нефти вышел из состояния контанго, когда контракты с поставкой через год стоили дороже ближайших фьючерсов.

Ключевым событием недели станет заседание стран ОПЕК+, запланированное на 5–6 марта. У участников рынка нет консенсуса по поводу возможного решения. Можно лишь предположить, что если представители стран так и не договорятся о каком-либо дополнительном сокращении к уже имеющемся квотам на добычу (на 1–2 квартала), то это будет негативно воспринято рынком. Все это понимают. Поэтому, если в ближайшие сессии не последует продолжения мощного отскока Brent выше $55, то шансы на дополнительные меры ОПЕК+ выглядят высокими. Например, это может быть снижение производства на 600 тыс. или 1 млн б/с сроком на 1–2 квартала.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские биржи после нашего закрытия в понедельник отскочили. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 растут на 0,37%, нефть Brent в плюсе на 2,43%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти выше уровня закрытия понедельника, более чем на 1%.