Борьба вокруг точки притяжения

Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно-негативный.

В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с существенным повышением. Вопреки неблагоприятному утреннему внешнему фону, локальный рынок открылся с заметным разрывом вверх. Последовавшее улучшение настроений на нефтяном рынке позволило российским индексам удержаться на завоеванных с утра позициях. В пользу игроков на повышение также сыграло позитивное открытие основных фондовых площадок в Европе.

Точкой притяжения для индекса ММВБ стал психологически важный уровень 1300 п. В течение всего торгового дня рублевый индикатор балансировал на грани указанной отметки. В целом же, индекс ММВБ продолжает движение в нижней части трёхнедельного коридора, ограниченного отметками 1270 - 1360 п. Наиболее вероятным вариантом развития событий в ходе ближайшей торговой сессии станет дальнейшая консолидация в рамках указанного диапазона.

По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 0.57%. Индекс РТС днём прибавил 0.82%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС неравномерно подросли на 0.35% и 0.86% соответственно.

Под закрытие вечерней торговой сессии недавняя бэквордация сентябрьского фьючерса на индекс РТС (RIU3) по отношению к базовому активу, составлявшая 6 п., незначительно сократилась до 5 п. или 0.4%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.

На фоне состоявшегося прироста индекса ММВБ ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Лидером роста среди наиболее ликвидных бумаг стали акции ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +2.11%). Позитивом для этих бумаг послужила новость о вероятном сокращении инвестиционной программы эмитента в 2013 году на 20%, до 60 млрд рублей. Эта мера поможет металлургической компании сбалансировать текущие финансовые потоки.

Напомним, что в середине июня ГМК «Норильский никель» закрыла сделку по привлечению 5-летнего синдицированного кредита на сумму 2.1 млрд долларов. Потребность в заёмных средствах появилась в связи с тем, что в условиях существенного падения чистой прибыли за 2012 год, компания вдвое увеличила дивидендные выплаты.

Отметим также продолжившееся повышение низколиквидных акций «КАМАЗа» (KMAZ RM, +5.06%). В минувший понедельник эти бумаги пользовались спросом в связи с состоявшимся подписанием соглашения о сотрудничестве ОАО «КАМАЗ» и министерства чрезвычайных ситуаций РФ. Соглашение предполагает масштабные поставки специализированной автотранспортной техники за счет бюджета страны.

Акции «АВТОВАЗа»-ао (AVAZ RM, +2.40%), «АВТОВАЗа»-ап (AVAZP RM, +10.31%) получили импульс к повышению в связи с недавним заявлением министра промышленности и торговли РФ Дениса Мантурова о том, что уже с июля текущего года может быть возобновлена государственная программа льготного автокредитования. Как ожидается, программа будет распространяться на автомобили стоимостью до 700 тыс. руб., что позволит оформить кредит по пониженной ставке на любую модель «АВТОВАЗа».

Сильнее рынка также торговались бумаги ВТБ (VTBR RM, +1.68%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +3.08%), «Россети»-ао (MRKH RM, +4.18%), «Транснефть»-ап (TRNFP RM, +1.92%), НЛМК (NLMK RM, +2.26%).

Еще одним заметным событием стало падение акций «Башнефти»-ао (BANE RM, -1.71%), «Башнефти»-ап (BANEP RM, -8.75%). Распродажи состоялись в связи с появившейся в СМИ информацией об интересе «Роснефти» (ROSN RM, +1.88%) к покупке этой нефтяной компании. Позднее эти слухи были опровергнуты председателем совета директоров АФК «Система» Владимиром Евтушенковым. «Система» является крупнейшим акционером «Башнефти».

Тем не менее, в свете недавнего поглощения ТНК-BP этот сценарий не выглядит нереалистичным. Держатели акций «Башнефти», в свою очередь, опасаются, что это событие не пойдет им на пользу. «Роснефть» традиционно «не жалует» миноритарных акционеров приобретаемых компаний.
Хуже рынка также закрылись бумаги «Уралкалия» (URKA RM, -0.15%), «Магнит» (MGNТ RM, -3.59%), «НОВАТЭК» (NVTK RM, -1.91%), «Ростелеком»-ао (RTKM RM, -0.17%), «Фосагро» (PHOR RM, -4.49%).

Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с понижением в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.5%. Японский индекс Nikkei225 балансирует на грани положительного и отрицательного изменения. Гонконгский Нang Seng прибавил 1%.

Прогнозы на текущий день:

• Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1295 - 1300 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками выступят уровни 1290, 1270 п. В качестве локальных сопротивлений останутся отметки 1310, 1320 п.;
• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдёт в состояние «бокового» движения в ожидании значимых внешних сигналов;
• Во второй половине дня настроения участников российских торгов будут зависеть от характера американской статистики. Среди нескольких ожидаемых макроэкономических показателей стоит обратить внимание оценку ВВП США за 1 кв. (16.30 мск) и еженедельные данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США (18.30 мск).