В последнее время привилегированные акции Башнефти достаточно сильно просели: дисконт по отношению к обыкновенным акциям достигал 50%. Связано это было со слухами о возможном поглощении компании Роснефтью. В случае поглощения коэффициент дивидендных выплат Башнефти сократился бы. На фоне такого рода сообщений инвесторы избавлялись от бумаг, что вызвало сильное снижение котировок на фоне низкой ликвидности бумаг. Недавно слухи о возможном поглощении были опровергнуты руководством Башнефти и Роснефти.
Быстрее всего на это отреагировали обыкновенные акции Башнефти, которые вернулись на привычный для себя уровень 1900-2000 руб. за акцию. Следом начали свое восстановление и привилегированные акции. Более медленное восстановление привилегированных акций можно объяснить еще и тем фактом, что, в связи с освоением месторождения Требса и Титова, компания увеличила капитальные затраты и уменьшила коэффициент дивидендных выплат с 40% до 10% от чистой прибыли по МСФО.
В то же время, мы считаем, что текущие котировки привилегированных акций являются очень низкими, акция сильно перепродана и имеет краткосрочный и среднесрочный потенциал роста. Ближайшим драйвером в акциях Башнефти может стать публикация отчетности по МСФО за 1 полугодие, которая ожидается 27 августа.
Среднесрочная фундаментальная оценка - 1460 руб.
Котировки движутся в рамках восходящего канала, что говорит о позитивных настроениях по бумаге. Дальнейшая цель роста расположилась на отметке 1300 руб. Ближайшая поддержка на данный момент находится на значении 1050 рублей.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
