Дополнительный спрос на золото может возникнуть до встречи глав США и КНР

В первой половине дня цены на золото снизились примерно на $5 за унцию - до $1 245 за унцию. После того как на прошлой неделе слабые данные по расходам потребителей в США поддержали котировки золота, участники рынка сосредоточили внимание на дефляторе расходов на личное потребление (PCE), который был опубликован в пятницу. Базовый индекс PCE, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители (поскольку они в большей степени подвержены волатильности и сезонным колебаниям), в феврале вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, а его годовой рост снова составил 1,8%. Это лишь немногим ниже целевого уровня инфляции 2%, который стремится поддерживать ФРС США, чтобы не допустить опасной дефляции при ухудшении экономической ситуации. Последние данные стали дополнительным аргументом в пользу повышения ставки ФРС в июне, что оказало поддержку доллару США и усилило давление на рынок золота.

Однако во второй половине сессии рынок золота пошел вверх, т. к. индекс PMI в США разочаровал инвесторов. В течение дня негативный тренд развернулся, и по итогам сессии золото подорожало на $4,3 за унцию до $1 253,5 за унцию. Индекс PMI для обрабатывающей промышленности, опубликованный ISM, в марте снизился на 0,5% по сравнению с февралем и составил 57,2 пункта. Хотя значение индекса выше 50 по-прежнему указывает на рост в обрабатывающей промышленности, инвесторы сосредоточили внимание на снижении индекса производства на 5,3% относительно февраля до 57,6 пунктов. Эти данные спровоцировали ослабление доллара во второй половине сессии.

На этой неделе в центре внимания будет двухдневная встреча президента США Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином во Флориде, которая начнется в четверг. Кроме того, в пятницу рынок ждет данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США. Мы полагаем, что дополнительный спрос на золото может возникнуть еще до встречи глав США и КНР, т. к. Дональд Трамп уже заявил о том, что переговоры будут "очень сложными". Это заявление повысило политические риски и, соответственно, оказало поддержку золоту. Представитель Белого дома сообщил прессе, что в ходе встречи будут обсуждаться вопросы, касающиеся КНДР, торговли и региональной безопасности. Ранее Дональд Трамп неоднократно заявлял, что Китай манипулирует курсом юаня, чтобы обеспечить себе преимущество в глобальной торговле. Кроме того, новый президент США говорил о необходимости ввести 45%-й тариф на импорт из Китая. Напряженность в преддверии встречи усилилась после того, как Дональд Трамп сказал, что "если Китай не собирается решить проблему с Северной Кореей, это сделаем мы", отмечает в своем обзоре стратег Sberbank Investment Research Михаил Шейбе.