Фондовый рынок США устремился к новым вершинам перед презентацией Apple

Когда, в полном соответствии с улучшением макропрогнозов после завершения урагана "Ирма", индекс Dow Jones Industrial Average увеличился на +1,19% до 22057,37 пункта, в лидеры роста вышли компании высоких технологий. Такие, как Apple, Intel, IBM и Cisco Systems, Visa, JP Morgan и American Express, 3M и Travellers, взвешенно относящиеся к управлению рисками. Их бумаги диверсификативны, так как за ними стоят бизнесы, являющие собой портфели, которые разбиты по секторам, и перспективны, поскольку эти компании инвестируют в инновации с обозримым сроком окупаемости и понятным макроэкономическим контекстом.

Индекс S&P 500 возрос на +1,1% в день до уровня 2488,11 пункта, который находится на +15,2% выше значений годичной давности, потому что речь президента США в память о жертвах Америки и резолюция СБ ООН по КНДР увеличили спрос на активы, соответствующие склонности к разумному риску. Среди них были и высокотехнологичные акции в составе индекса Nasdaq, который вырос в 8-ую из 10 сессий, на этот раз на +1,1% в день до 6432,27 пункта (+23,4% в год). На уменьшении опасений относительно экономики США доллар стал расти, в том числе по отношению к единой европейской валюте, которая подешевела до 1,197, цена золота припала к $1328 за унцию, и нефть эталонного сорта Брент уменьшилась в цене до $53,7 за баррель на фоне небольшого увеличения доходности трежерис до 2,14%.  

Традиционные факторы, которые повлияли бы на любую биржу, естественно, остаются в силе. После завершения природного катаклизма, например, капитализация авиалиний American, United, Delta приблизилась к $76,7 млрд, причём бумаги American выросли на +5% в день. (Nyse: AAL, UAL, DAL)  Капитализация круизного агентства Royal Caribbean Cruises (Nyse: RCL) выросла на +3,6% в день в преддверии повышения дивидендов на четверть. Крупнейший оператор морских круизов в мире Carnival Corporation (Nyse: CCL) увеличился в цене на +3,2% в день, так как новый ураган "Хосе" оказался слабее предыдущего "Ирмы". На прогнозах восстановления экономики от катаклизмов котировки JP Morgan взлетели на +1,6%, Bank of America - на +2,1%, Comerica - на +3,1%, страховщика Travellers - на +2,3%. (Nyse: BAC, JPM, CMA, TRV)

Тем не менее целый ряд компаний росли в цене под влиянием чего-то нового, что они предпринимали. Например, котировки MasterCard подскочили на +3,5% в день после введения нового способа экспресс-доставки электронных денег Fast ACH. PayPal увеличился в цене на +2,5% в день на ожиданиях расширения выручки от переводов за видео по подписке (SVOD). Стоимость Visa подскочила на +1,7% в день на ожиданиях участия старшего вице-президента по цифровым продуктам в конференции 13 сентября. (Nyse: MA, V; Nasdaq: PYPL). Инвестиционный фонд недвижимости Digital Realty Trust (Nyse: DLR), имеющий операционную рентабельность 23,9%, подорожал на +4,5% в день вслед за открытием нового объекта в Австралии. Вертолётчик Textron (Nyse: TXT) вырос на +4,0% на фоне развития стартапов по воздушному такси, на ожиданиях увеличения спроса на вертолёты Bell, в том числе со стороны Uber, работающего над этой услугой в Техасе и ОАЭ.

Основное достижение стабильных и диверсификативных бизнесов для вложений на Nyse состоит в том, что технологический прогресс вошёл в прогнозируемое русло. Скажем, биотех Amgen (Nasdaq: AMGN) подорожал на +3,2% в день перед банковской конференцией, которая состоится 14 сентября перед открытием торгов, в рамках этого события прогнозируемо может быть изложено отношение компании к клеточной терапии. Бумаги NVidia выросли на +3,2% на фоне нового применения видеокарт для автономного вождения и сложных расчётов. Теперь в рамках партнёрства с бостонским подразделением General Electric чипы NVidia будут использованы в роботах и дронах для контрольных инспекций в промышленности, включая нефтегазовую. Micron Technology подорожал на +3,1% в день на ожиданиях усиления конкурентных позиций этой компании, на которую вместе с Samsung и Hynix приходится 95% рынка DRAM после прошлогодних альянсов Micron с тайваньскими производителями памяти. Капитализация Symantec расширилась на +3,5% в день ввиду роста спроса на кибербезопасность, в том числе по биржевому фонду HACK. (Nasdaq: NVDA, MU, SYMC; Nyse: HACK).

Самый сильный рост индексов с начала третьей декады августа 2017 года приблизил их к новым максимумам по S&P и Dow 30, но главное событие недели ещё впереди. В 20:00 мск Apple начнёт презентацию нового iPhone. О нём известно, что может называться iPhone X и иметь OLED экран. Из остального, возможно, что будет водонепроницаемым до метра в глубину. Говорят, включается даже на глубине 10 метров под водой. Может быть со сканером радужки, который не обманешь с помощью 2D-фото, а также с оптической стабилизацией на обеих линзах, повышающей чёткость изображения, в том числе для сетей дополненной реальности. Некоторая неясность сохраняется по поводу 30-кадрового видео и расширенного ресурса батарейки, а также будет ли LTE 4-го поколения или 4,5. Но в целом, несмотря на конфиденциальность деталей финальной презентации, даже из описанных нами подробностей видно, что новый iPhone, вероятно, будет заявкой на шаг в долговременном и кропотливом развитии ключевого продукта Apple. Одним из фундаментальных факторов для увеличения стоимости аппарата (называются суммы в районе $1000-1300 за трубу) стало подорожание флэш-памяти. Как я и говорил ещё в 2013 году, на этом фоне Apple может поразить пользователя в основном за счёт развития операционной системы, которая должна из iOS8, iOS9, iOS10 и, может быть, даже 11 эволюционировать в некую новую, неизвестную пока ещё iOS, бесконечно опережающую все остальные операционки, и это очень сложный процесс.

Из политических новостей нужно отметить комментарии президента США о том, что для врагов Америки не может быть убежища нигде в мире. Резолюция ООН ограничила импорт нефти и экспорт текстиля на корейской границе и усилила контроль над доставкой санкционных грузов в КНДР морскими судами. Несмотря на 69-ую годовщину независимости КНДР, новых испытаний мощных ядерных зарядов там не зафиксировано. Курс китайского юаня установлен на максимумах с мая 2016 года около 6,5 за доллар. Некогда ураган "Ирма" понижен до категории тропической депрессии, следующий за ним ураган "Хосе" признан пока не таким опасным (низший уровень угрозы) и в течение 5 дней не достигнет Флориды.