Яндекс вчера объявил о намерении разместить старшие конвертируемые облигации объемом $1 250 млн. Бонды будут конвертироваться в акции класса А; начальная цена конвертации, предположительно, будет установлена с премией в размере 45-50% к котировкам на бирже NASDAQ на дату размещения. Права на конвертацию облигаций будут удовлетворены по усмотрению Яндекса денежными средствами, акциями или их комбинацией, в том числе путем чистого расчета акциями, если компания не примет иного решения.
Дата погашения выпуска — 3 марта 2025 года; размер полугодового купона — 0,5-1,0%. Яндекс не имеет права выкупать облигации до наступления срока погашения, за исключением определенных обстоятельств, в том числе если в любое время, начиная с 18 марта 2023 года, стоимость акций превысит 130% цены конвертации, преобладающей в течение указанного периода времени, или если в любое время облигации, представляющие 85% или более совокупной основной суммы первоначально выпущенных облигаций, должны быть предварительно конвертированы и (или) выкуплены и аннулированы. Точные параметры будут определены в момент размещения выпуска.
По словам компании, привлеченные средства будут направлены на общекорпоративные цели, капиталовложения, сделки M&A, стратегические инвестиции или обратный выкуп акций. Однако, поскольку, как утверждает компания, у нее нет соглашений или обязательств, касающихся крупных стратегических инвестиций или сделок M&A, то мы полагаем, что целью выпуска может быть улучшение структуры капитала Яндекса (по аналогии с конвертируемыми облигациями, которые были выпущены в 2013 году). Компания выкупила с рынка примерно половину того выпуска в 2014-2016 годах, а остальное — в срок погашения в 2018 году в соответствии с графиком. По состоянию на 4К19 на балансе компании (без учета СП Яндекс.Такси) имелось $987 млн денежных средств, их эквивалентов, депозитов и инвестиций. После размещения объемом $1,25 млрд денежная позиция компании должна увеличиться примерно до $2,2 млрд.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
