О сокращении добычи нефти на упомянутые Трампом 15 млн б/с сейчас не может идти речи

По итогам четверга российский рынок акций показал уверенную положительную динамику. Индекс Мосбиржи прибавил около 3% на фоне роста западных площадок, а также взлета цен на нефть.

Ключевым событием дня стало сообщение Дональда Трампа в Twitter. Президент США заявил, что общался с наследным принцем Саудовской Аравии Мохамедом бен Сальманом, который разговаривал с президентом России Владимиром Путиным, и теперь надеется, что Россия и Саудовская Аравия снизят добычу нефти на 10 млн б/с и даже больше, до 15 млн б/с.

На этом фоне стоимость июньского фьючерса на нефть Brent в моменте взлетала на 40% до $36. Всплеск оптимизма был кратковременным, закрытие сессии проходило около $30. Позже в СМИ появились сообщения, что Саудовская Аравия может снизить собственную добычу до менее чем 9 млн б/с, если остальные крупные экспортеры нефти поступят таким же образом. Также были сообщения о возможности проведения экстренной встречи ОПЕК+.

При этом представитель правительства штата Техас Райан Ситтон в своем Twitter сообщил о том, что провел переговоры с министром энергетики России Александром Новаком и обсудил сокращение мирового предложения на 10 млн б/с. Далее Ситтон ожидает переговоров с саудовским принцем.

Между тем Reuters сообщает со ссылкой высокопоставленного чиновника администрации США, что пока нет формальных подробностей о планах Саудовской Аравии и России сократить предложение нефти и, что в администрации не будут просить американских нефтедобытчиков ограничить добычу.

В свою очередь пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков опроверг слова Трампа о разговоре Путина с наследным принцем Саудовской Аравии.

В общем и целом мы получаем массу новостей, которые частично противоречат друг другу. Участники рынка нефти это также понимают, поэтому мы и видим, что после локального взлета котировки Brent вернулись к $30.

На мой взгляд, о сокращении добычи на упомянутые Трампом 15 млн б/с сейчас не может идти речи, даже если все страны договорятся. Очевидно, что текущее падение спроса на 20 млн б/с является временным явлением из-за мер по ограничению распространения коронавируса. Впоследствии спрос восстановится. Плюс это было бы крайне сложно с технологической точки зрения. Особенно трудно существенно снизить добычу России на традиционных месторождениях.

Сейчас Саудовская Аравия и Россия на двоих добывают около 20 млн б/с. Еще около 13 млн б/с — США. Даже если эти страны примут решение о снижении производства, необходимо подключение еще огромного количества участников.

Тем не менее в любом случае все происходящие события позитивны, так как начинают менять сентимент на рынке нефти. Процесс запущен. Ожидания коллективной сделки и заинтересованность ключевых игроков могут оказать локальную поддержку котировкам Brent. В то же время обращаю внимание, что наибольший скачок наблюдался именно в ближайшем фьючерса с поставками в июне. Более длинные контракты отреагировали весьма сдержанно.

Российский рынок акций естественно положительно воспринял поступающие новости. Сильнее всего отреагировал нефтегазовый сектор — отраслевой индекс вырос на 5,3%. Весьма скромная реакция отмечается в акциях банковского сектора. Решение о продлении нерабочего периода до конца апреля — негатив для отрасли, хотя и является вынужденной гуманитарной мерой.

Обороты на российском рынке вновь подскочили, в акциях индекса наторговали на 134 млрд руб. После появления новостей о надеждах Трампа по снижению добычи многие трейдеры наверняка решили фиксировать короткие позиции, особенно это как раз касается акций нефтяников.

Сама Московская биржа в четверг отчиталась о росте оборотов в марте на 48,8% г/г до 98,8 трлн руб. — исторический рекорд для одного месяца. Акции Мосбиржи в текущих условиях остаются привлекательной среднесрочной идеей, а также «защитным» инструментом для диверсификации портфеля.

Возврат цен на золото выше $1600 может сохранить интерес инвесторов к бумагам золотодобывающих компаний. Сохраняю положительный среднесрочный взгляд на перспективы Полюса и Полиметалла.

Индекс МосБиржи преодолел техническое сопротивление в районе 2530 п. и переписал максимальные значения последних недель. Ближайшие ориентиры сместились в сторону 2650 п. 

Помимо нефтяного сектора потенциальный рост стоимости Brent позитивен для дивидендных акций компаний с ориентиром на внутренний рынок (энергетика, телекоммуникации). Также поддержку получает рублевый долговой рынок. В паре USD/RUB появляются шансы на откат в сторону 75,5–76.

Ситуация с распространением коронавируса пока по-прежнему оставляет желать лучшего. Согласно данным Университета Джона Хопкинса, по итогам четверга вновь достигнут новый рекорд по числу заболевших за один день — 80,6 тыс. человек. Общее число заразившихся в мире превысило 1 млн человек. Позитива в плане влияния на финансовые рынки не наблюдается.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские биржи после нашего закрытия в четверг продолжили расти. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра снижаются на 1,0%, нефть Brent в минусе на 3,3%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти недалек от уровня закрытия четверга.