Нефтяной рынок стабилизируется

В пятницу в первой половине дня котировки Брент росли к отметке $50/барр., но сумели достичь лишь $49,92/барр. на фоне новостей о том, что участники ОПЕК+ пришли к компромиссу и согласовали повышение добычи с января на 0,5 млн барр./сут, а также договорились проводить ежемесячные заседания, на которых будут приниматься решения о дальнейших действиях. Сообщения о прогрессе в переговорах о новом стимулировании в США также оказали поддержку ценам на нефть, поскольку вливание дополнительных средств в экономику будет способствовать повышению спроса на моторное топливо со стороны конечных потребителей. Кроме того, появилась информация, что некоторые республиканцы готовы поддержать предложенный демократами план стимулирующих мер на сумму около $900 млрд.

Однако во второй половине дня в пятницу котировки Брент отступили до $49/барр., после того как в США вышли данные по рынку труда, согласно которым число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло в ноябре лишь на 245 тыс. после октябрьского увеличения на 610 тыс. Отметим, что это самый небольшой прирост с мая, когда началось восстановление рынка труда, и что замедление роста отмечается пятый месяц подряд. В пятницу также был опубликован отчет Baker Hughes, согласно которому числу действующих буровых установок в США увеличилось за неделю на 5 единиц до 246, и нефтяной рынок воспринял эти данные негативно. По итогам дня цена фьючерсов Брент ближайшего месяца поставки зафиксировалась на уровне $49,25/барр., на $0,54 выше, чем в четверг.

Сегодня с утра инвесторы сосредоточили внимание на довольно позитивной торговой статистике из Китая, которая свидетельствует о том, что суточный импорт нефти в страну в ноябре достиг 11,04 млн барр. (против 10,04 млн барр. в октябре). По данным отраслевой консалтинговой компании Kpler, в конце ноября совокупный объем складированной на танкерах нефти в Китае сократился приблизительно до 30 млн барр.; для сравнения, в начале сентября этот показатель достигал 96 млн барр. Между тем Саудовская Аравия в минувшие выходные повысила отпускные цены на нефть для азиатских потребителей на январь — это признак уверенности в том, что уровень спроса в Азии будет достаточно высоким, чтобы абсорбировать небольшой рост предложения. Отметим, что это было самое значительное повышение за последние пять месяцев, а ранее саудовские поставщики снижали отпускные цены на сентябрь, октябрь и декабрь. Добавим, что SaudiAramco также повысила цены на легкие сорта нефти, отгружаемой в средиземноморские порты, но оставила прежние расценки для Северо-Западной Европы и снизила цены на все сорта для покупателей в США. Важных макроэкономических публикаций сегодня очень мало. Котировки Брент, по нашим оценкам, могут протестировать уровень поддержки $48,7/барр., но им вряд ли удастся его пробить и консолидироваться в диапазоне $47,9-48,7/барр.

На этой неделе инвесторы ждут ежемесячного обзора нефтяного рынка от Управления энергетической информации США (EIA). Мы полагаем, что на этот раз данные EIA будут достаточно оптимистичными после недавних обнадеживающих сообщений о вакцинах от коронавируса и предстоящей массовой вакцинации в ряде стран, а также в связи с решением ОПЕК+ воздержаться от наращивания добычи в январе на 1,9 млн барр./сут. На предстоящей неделе в центре внимания, вероятно, также будет Иран, президент которого Хасан Роухани заявил, что его страна подготовит ресурсы и оборудование для увеличения добычи и экспорта нефти в течение ближайших трех месяцев. Напомним, что в Тегеране рассчитывают на некоторое смягчение американских ограничений на экспорт иранской нефти после вступления Джо Байдена в должность президента США (ранее он давал понять, что хотел бы вернуться к соглашению по иранской ядерной программе, из которого Соединенные Штаты вышли в 2018 году). По нашим оценкам, в этом случае Иран сможет поставлять на мировой рынок около 2,0 млн барр. нефти в сутки.