10 декабря — Dow Jones. Цены на золото в среду упали, утратив часть позиций, достигнутых в ходе декабрьского ралли, и продолжая проявлять волатильность. Трейдеры реагируют как на недавнее увеличение числа новых случаев заражения коронавирусом, так и на благоприятные результаты испытаний вакцин и перспективы одобрения нового пакета мер налогово-бюджетного стимулирования в США.
Наиболее активно торгующиеся фьючерсы на золото подешевели на 1,9%, до 1838,50 доллара США за тройскую унцию. За истекший период декабря котировки выросли более чем на 3,0%, однако по-прежнему остаются более чем на 10% ниже достигнутого в августе рекордного максимума. Котировки золота оказались под давлением из-за ралли на фондовом рынке и роста цен на прочие рискованные активы, поскольку тревожность инвесторов ослабла после президентских выборов в США.
С начала текущего года золото подорожало более чем на 20%, оказавшись одним из наиболее успешных инвестиционных инструментов за этот период. Инвесторы обычно приобретают золото, когда переживают по поводу перспектив мировой экономики или важных геополитических событий. Ранее в этом году нервозность подпитывала спрос на золото, однако в ноябре драгоценный металл подешевел после победы Джо Байдена на президентских выборах, успеха республиканцев на выборах в сенат и эффективных испытаний вакцин от Covid-19.
Ранее трейдеры полагали, что так называемая "синяя волна" на выборах, при которой Байден становится президентом, а демократы получают контроль над сенатом, могла содействовать росту золота за счет принятия более масштабных стимулирующих программ. Инвесторы также используют золото для защиты от рисков инфляции и ослабления доллара, и поэтому "синяя волна" могла быть весьма прибыльной для держателей этого металла.
Однако результаты республиканцев оказались лучше, чем многие ожидали, и контроль над сенатом будет зависеть от дополнительного тура выборов в двух избирательных округах Джорджии, который пройдет в январе. Инвесторы следят за избирательными кампаниями в этом штате, ростом числа случаев заражения коронавирусом и дальнейшими дискуссиями в Вашингтоне относительно дальнейших мер налогово-бюджетного стимулирования.
"Волатильность, несомненно, сохранится как минимум в 1-м квартале" 2021 года, отметил Тай Вонг, глава отдела торговли деривативами на рынках цветных и драгоценных металлов в Bank of Montreal.
Перспективы котировок золота ухудшаются, поэтому в последние недели хедж-фонды и инвестменеджеры сократили чистую длинную позицию по этому драгоценному металлу. Согласно данным Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC), чистая длинная позиция инвестменеджеров по золоту достигла 1,5-летнего минимума. Между тем отток средств из крупнейших золотых ETF, таких как SPDR Gold Shares, составляет миллиарды долларов. Ранее в этом году наблюдался значительный приток средств в золотые ETF, способствовавший ралли котировок этого драгоценного металла. Многие аналитики используют потоки средств в ETF в качестве индикатора настроений инвесторов на рынке золота.
Несмотря на наблюдавшуюся в последнее время турбулентность, некоторые аналитики по-прежнему уверены в том, что цены на золото могут продолжить расти. Близкие к нулю процентные ставки в США и реализуемые ФРС масштабные меры денежно-кредитного стимулирования способствуют снижению доходности казначейских облигаций. В результате золото становится более привлекательным активом-убежищем.
Доллар продолжает ослабевать, так как трейдеры ожидают восстановления мировой экономики в 2021 году. Деноминированное в долларах золото при ослаблении американской валюты становится более доступным для держателей других валют.
"В целом перспективы котировок золота по-прежнему стабильны", хотя они уже не такие позитивные, как летом, когда цены достигли рекордных максимумов, отметил Вонг.
Тем временем фьючерсы на нефть WTI на NYMEX упали на 0,2%, до 45,52 доллара за баррель, утратив достигнутый ранее прирост после выхода официальных данных, указавших на существенный рост нефтяных запасов в США на фоне падения спроса и новых карантинных ограничений.
Фьючерсы на природный газ на NYMEX подорожали на 1,8%, до 2,442 доллара за млн БТЕ. Котировки вернули часть позиций, утраченных в последнее время, благодаря метеопрогнозам, указывающим на более низкие температуры воздуха в большинстве регионов США. Из-за похолодания больше людей будут использовать отопительные приборы, что поддержит спрос на природный газ, используемый для генерации электроэнергии.
— Автор Amrith Ramkumar, amrith.ramkumar@wsj.com; перевод ПРАЙМ, +7 495 645 3700, dowjonesteam@1prime.biz
Dow Jones Newswires, ПРАЙМ
