Оценка влияния роста добычи нефти Казахстана на мировые цены
Оценка влияния роста добычи нефти Казахстана на мировые цены - 07.05.2025, ПРАЙМ
Оценка влияния роста добычи нефти Казахстана на мировые цены
Квота стран ОПЕК+ на 2025 год без учета добровольных сокращений составляет 39,725 млн баррелей/сутки без учета трех стран, освобожденных от квот в рамках сделки | 07.05.2025, ПРАЙМ
МОСКВА, 6 мая – ПРАЙМ. Квота стран ОПЕК+ на 2025 год без учета добровольных сокращений составляет 39,725 млн баррелей/сутки без учета трех стран, освобожденных от квот в рамках сделки — Ливии, Ирана и Венесуэлы. Общий объем добычи нефти странами ОПЕК+ в марте 2025 года составил 41,02 млн баррелей/ сутки.В основном наблюдается перевыполнение квоты в части более значительного сокращения добычи нефти, за исключением Габона, Нигерии, Брунея и Казахстана.Квота на 2025 год и добыча нефти альянсом ОПЕК+ в январе-марте 2025 года, в млн баррелей/суткиСловесные интервенции о резком падении мировых цен на нефть на фоне падения спроса с определенной периодичностью возникают в информационном поле.Мировые цены на нефть с начала апреля снизились с 74,5 до 65,3 долларов за баррель из-за ухудшения настроений на рынке в связи с ростом тарифов в США и усиливающимися опасениями по поводу рецессии.По итогам за 1 квартал 2025 года произошло снижение добычи нефти в США и Венесуэле ориентировочно на 130 тыс. баррелей в сутки, но продолжение торговых войн может привести к энергетическому дисбалансу.Значительное падение цен на нефть потрясло сланцевую отрасль США. По данным последнего опроса Dallas Fed Energy Survey, компании утверждают, что для рентабельного бурения новых скважин на сланцевую нефть им в среднем нужно 65 долларов за баррель.Новая тарифная политика США может привести к удорожанию стали и оборудования, что снизит интерес к бурению.Кроме того, существуют опасения, что таможенные тарифы могут спровоцировать инфляцию, замедлить экономический рост, усилить торговые споры, а также повлиять на цены на нефть.Согласно отчетам ОПЕК спрос на нефть в 2024-2026 годах неуклонно растет.При этом мировое предложение отстает от спроса.Добыча нефти в мире в 1 квартале 2025 года находилась на уровне 103,3 млн баррелей и учитывает Natural Gas Liquids (NGLs), составивший в феврале 8,5 млн баррелей/ сутки, и процессинг (processing gains) в объеме 2,6 млн баррелей/ сутки.По данным апрельского отчета ОПЕК спрос на нефть составил - 104,2 млн баррелей/ сутки, что выше предложения на 0,9 млн баррелей/ сутки.Общий баланс мирового спроса и предложения, в млн баррелей/суткиТаким образом, в 1 квартале 2025 года дефицит предложения нефти в мире составил 0,9 млн баррелей/сутки.Такой дисбаланс в теории должен оказать влияние на мировых нефтяных трейдеров, но поскольку основные ценовые индексы на нефть формируются на биржевых площадках, расположенных в западных странах, инвесторы больше ориентируются на инфоповоды, представленные в западных СМИ.При этом данные о мировом спросе и предложении Международного энергетического агентства и ОПЕК имеют значимые расхождения.В отчете МЭА за апрель 2025 года предусмотрено, что спрос на нефть составит:в 2025 году - 103,5/ ранее 103,9 млн баррелей/сутки.В отчете ОПЕК за апрель 2025 года предусмотрено, что спрос на нефть составит:в 2025 году - 105,0/ ранее 105,2 млн баррелей/сутки.Отставание прогноза МЭА относительно отчета ОПЕК составляет:в 2025 году - 1,5 млн баррелей/сутки.На падение цен на нефть в апреле повлияло также и решение восьми стран-участниц ОПЕК+ увеличить в мае объём добычи до 411 тыс. баррелей в сутки.Добыча сырой нефти в Казахстане достигла в марте 2025 года рекордного уровня в 1,852 млн баррелей в сутки после запуска проекта по расширению месторождения Тенгиз, оператором которого является компания Chevron. Таким образом, Казахстан в марте добыл на 0,2 млн баррелей в сутки больше, чем предусмотрено квотой ОПЕК+.Общий баланс добычи и квот по корректировке плана добычи нефти в Казахстане в рамках ОПЕК+, в млн баррелей/суткиС одной стороны, действия Казахстана по резкому наращиванию добычи нефти выходят из периметра приверженности формирования равновесных условий сокращения предложения странами-участниками ОПЕК+.С другой стороны, корректировки планов добычи альянсом ОПЕК публикуются с достаточной регулярностью и могут быть уточнены и в дальнейшем. Если последняя значимая корректировка плана добычи Казахстана на 1,299 млн баррелей в сутки была опубликована ОПЕК, то, вероятно, разногласия по этому вопросу устранены участниками альянса.При этом я бы не оценивала рост фактической добычи нефти Казахстана как неизбежный триггер обвала нефтяных цен в перспективе.Мы наблюдаем историческую цикличность: в случае падения мировых цен на нефть происходит естественное сокращение добычи на месторождениях с высокой себестоимостью нефтедобычи, прежде всего, сланцевых, что приводит, как результат, к сокращению предложения, что в свою очередь является драйвером разгона цен на нефть в сторону роста.Автор - Тамара Сафонова, доцент Института экономики, математики и информационных технологий РАНХ и ГС при Президенте РФ
МОСКВА, 6 мая – ПРАЙМ. Квота стран ОПЕК+ на 2025 год без учета добровольных сокращений составляет 39,725 млн баррелей/сутки без учета трех стран, освобожденных от квот в рамках сделки — Ливии, Ирана и Венесуэлы. Общий объем добычи нефти странами ОПЕК+ в марте 2025 года составил 41,02 млн баррелей/ сутки.
В основном наблюдается перевыполнение квоты в части более значительного сокращения добычи нефти, за исключением Габона, Нигерии, Брунея и Казахстана.
Квота на 2025 год и добыча нефти альянсом ОПЕК+ в январе-марте 2025 года, в млн баррелей/сутки
Страны
Квота на 2025 год
Jan-25
Feb-25
Mar-25
+/- март25к февралю 25
ОПЕК & ОПЕК+
39,725
40,62
41,04
41,02
-0,017
ОПЕК
24,135
26,68
26,83
26,78
-0,06
Алжир
1,007
0,90
0,91
0,91
0,00
Конго
0,277
0,26
0,26
0,26
0,00
Экваториальная Гвинея
0,070
0,06
0,06
0,06
0,00
Габон
0,177
0,24
0,22
0,22
0,00
Иран
3,28
3,32
3,34
0,01
Ирак
4,431
4,00
4,01
3,98
-0,03
Кувейт
2,676
2,41
2,41
2,42
0,01
Ливия
1,28
1,28
1,26
-0,02
Нигерия
1,500
1,50
1,54
1,52
-0,03
Саудовская Аравия
10,478
8,94
8,94
8,96
0,02
ОАЭ
3,519
2,93
2,95
2,93
-0,02
Венесуэла
0,89
0,91
0,91
0,00
ОПЕК+
15,590
13,95
14,21
14,25
0,04
Азербайджан
0,551
0,48
0,48
0,47
0,00
Бахрейн
0,196
0,18
0,18
0,19
0,00
Бруней
0,083
0,09
0,09
0,09
0,00
Казахстан
1,628
1,54
1,82
1,85
0,04
Малайзия
0,401
0,35
0,36
0,36
0,01
Мексика
1,753
1,49
1,46
1,46
0,00
Оман
0,841
0,76
0,76
0,76
0,00
Россия по данным ОПЕК
9,949
8,98
8,97
8,96
-0,01
Судан и Южный Судан
0,188
0,08
0,10
0,11
0,01
Словесные интервенции о резком падении мировых цен на нефть на фоне падения спроса с определенной периодичностью возникают в информационном поле.
Мировые цены на нефть с начала апреля снизились с 74,5 до 65,3 долларов за баррель из-за ухудшения настроений на рынке в связи с ростом тарифов в США и усиливающимися опасениями по поводу рецессии.
По итогам за 1 квартал 2025 года произошло снижение добычи нефти в США и Венесуэле ориентировочно на 130 тыс. баррелей в сутки, но продолжение торговых войн может привести к энергетическому дисбалансу.
Значительное падение цен на нефть потрясло сланцевую отрасль США. По данным последнего опроса Dallas Fed Energy Survey, компании утверждают, что для рентабельного бурения новых скважин на сланцевую нефть им в среднем нужно 65 долларов за баррель.
Новая тарифная политика США может привести к удорожанию стали и оборудования, что снизит интерес к бурению.
Кроме того, существуют опасения, что таможенные тарифы могут спровоцировать инфляцию, замедлить экономический рост, усилить торговые споры, а также повлиять на цены на нефть.
Согласно отчетам ОПЕК спрос на нефть в 2024-2026 годах неуклонно растет.
Добыча нефти в мире в 1 квартале 2025 года находилась на уровне 103,3 млн баррелей и учитывает Natural Gas Liquids (NGLs), составивший в феврале 8,5 млн баррелей/ сутки, и процессинг (processing gains) в объеме 2,6 млн баррелей/ сутки.
По данным апрельского отчета ОПЕК спрос на нефть составил - 104,2 млн баррелей/ сутки, что выше предложения на 0,9 млн баррелей/ сутки.
Общий баланс мирового спроса и предложения, в млн баррелей/сутки
1 квартал 2024
2 квартал 2024
3 квартал 2024
4 квартал 2024
1 квартал 2025
Мировой спрос на нефть
102,8
103,0
104,2
105,5
104,2
Добыча нефти в мире
102,1
102,3
101,8
102,6
103,3
ОПЕК & ОПЕК+
41,2
40,9
40,6
40,9
41,0
ОЭСР
31,0
31,6
31,6
31,8
32,0
не ОЭСР и не ОПЕК+
19,0
19,0
18,9
19,0
19,2
NGls - Natural gas liquids
8,4
8,3
8,2
8,4
8,5
Процессинг
2,5
2,5
2,5
2,5
2,6
+/- профицит/дефицит
-0,7
-0,7
-2,4
-2,9
-0,9
Таким образом, в 1 квартале 2025 года дефицит предложения нефти в мире составил 0,9 млн баррелей/сутки.
Такой дисбаланс в теории должен оказать влияние на мировых нефтяных трейдеров, но поскольку основные ценовые индексы на нефть формируются на биржевых площадках, расположенных в западных странах, инвесторы больше ориентируются на инфоповоды, представленные в западных СМИ.
При этом данные о мировом спросе и предложении Международного энергетического агентства и ОПЕК имеют значимые расхождения.
В отчете МЭА за апрель 2025 года предусмотрено, что спрос на нефть составит:
в 2025 году - 103,5/ ранее 103,9 млн баррелей/сутки.
В отчете ОПЕК за апрель 2025 года предусмотрено, что спрос на нефть составит:
в 2025 году - 105,0/ ранее 105,2 млн баррелей/сутки.
Отставание прогноза МЭА относительно отчета ОПЕК составляет:
в 2025 году - 1,5 млн баррелей/сутки.
На падение цен на нефть в апреле повлияло также и решение восьми стран-участниц ОПЕК+ увеличить в мае объём добычи до 411 тыс. баррелей в сутки.
Добыча сырой нефти в Казахстане достигла в марте 2025 года рекордного уровня в 1,852 млн баррелей в сутки после запуска проекта по расширению месторождения Тенгиз, оператором которого является компания Chevron. Таким образом, Казахстан в марте добыл на 0,2 млн баррелей в сутки больше, чем предусмотрено квотой ОПЕК+.
Общий баланс добычи и квот по корректировке плана добычи нефти в Казахстане в рамках ОПЕК+, в млн баррелей/сутки
Период
Добыча нефтиКазахстана согласно данным отчетов ОПЕК за период апрель 2024 - март 2025
Период
Квота Казахстана согласно публикации ОПЕК в марте 2025
Корректировка плана добычи нефти Казахстана, опубликованная 20.03.2025
Корректировка плана добычи нефти Казахстана, опубликованная 16.04.2025
Апрель 2024
1,573
Апрель 2025
1,473
0,053
0,063
Май 2024
1,511
Май 2025
1,477
0,057
0,116
Июнь 2024
1,549
Июнь 2025
1,482
0,070
0,132
Июль 2024
1,545
Июль 2025
1,486
0,066
0,126
Август 2024
1,450
Август 2025
1,491
0,081
0,141
Сентябрь 2024
1,545
Сентябрь 2025
1,495
0,085
0,135
Октябрь 2024
1,290
Октябрь 2025
1,500
0,090
0,160
Ноябрь 2024
1,498
Ноябрь 2025
1,504
0,084
0,114
Декабрь 2024
1,442
Декабрь 2025
1,509
0,049
0,069
Январь 2025
1,538
Январь 2026
1,514
0,039
0,049
Февраль 2025
1,767
Февраль 2026
1,518
0,038
0,038
Март 2025
1,852
Март 2026
1,523
0,040
0,040
Апрель 2026
0,038
0,038
Май 2026
0,042
0,042
Июнь 2026
0,036
0,036
итого
18,500
17,972
0,868
1,299
С одной стороны, действия Казахстана по резкому наращиванию добычи нефти выходят из периметра приверженности формирования равновесных условий сокращения предложения странами-участниками ОПЕК+.
С другой стороны, корректировки планов добычи альянсом ОПЕК публикуются с достаточной регулярностью и могут быть уточнены и в дальнейшем. Если последняя значимая корректировка плана добычи Казахстана на 1,299 млн баррелей в сутки была опубликована ОПЕК, то, вероятно, разногласия по этому вопросу устранены участниками альянса.
При этом я бы не оценивала рост фактической добычи нефти Казахстана как неизбежный триггер обвала нефтяных цен в перспективе.
Мы наблюдаем историческую цикличность: в случае падения мировых цен на нефть происходит естественное сокращение добычи на месторождениях с высокой себестоимостью нефтедобычи, прежде всего, сланцевых, что приводит, как результат, к сокращению предложения, что в свою очередь является драйвером разгона цен на нефть в сторону роста.
Автор - Тамара Сафонова, доцент Института экономики, математики и информационных технологий РАНХ и ГС при Президенте РФ
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
Доступ к чату заблокирован за нарушение правил.
Вы сможете вновь принимать участие через: ∞.
Если вы не согласны с блокировкой, воспользуйтесь формой обратной связи
Обсуждение закрыто. Участвовать в дискуссии можно в течение 24 часов после выпуска статьи.
