МОСКВА, 27 дек — ПРАЙМ. Подводя итоги уходящего года, начальник отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции" Михаил Шульгин рассказал агентству "Прайм" о самых худших для покупки в 2021 году валютах. Они по праву могут называться аутсайдерами валютного рынка, поскольку существенно потеряли в цене в этом году.
КУБИНСКОЕ ПЕСО
Кубинское песо, говорит Шульгин, в 2021 году подешевело к доллару на 96%, и это худший результат среди 146 валют, отслеживаемых агентством Bloomberg. Стагнирующая в течение многих лет кубинская экономика рухнула на 10,9% в 2020 году.
В текущем 2021 году ожидается восстановление только на 2%, следует из годового отчета премьер-министра Мануэля Марреро. Новые санкции США в дополнение к торговому эмбарго и пандемии коронавируса обошлись импортозависимой Кубе, как минимум в 4 миллиарда долларов недополученных доходов за последние два года. Дефицит привел к снижению импорта на 40% и ограничил способность правительства обеспечивать кубинцев продуктами питания, лекарствами, потребительскими товарами и ресурсами для промышленности и сельского хозяйства.
С января 2021 года правительство страны начало долгожданную денежную реформу, в результате которой песо было девальвировано. В течение почти 30 лет на Кубе было 2 валюты: песо и конвертируемое песо. Ни одна из них не котировалась за пределами острова. Обмен валют происходил по разным курсам. Для госпредприятий он устанавливался индивидуально. Для других предприятий и населения это было 24 песо за один конвертируемый песо (CUC). В итоге CUC был отменен и оставлен фиксированный курс 24 песо за доллар. Однако на черном рынке песо котируется куда ниже официального курса и стоит примерно 70 за доллар США.
"Реформа денежной системы привела к высокой инфляции. Официальная инфляция по итогам 10 месяцев 2021 года составила 60% г/г. Однако по словам кубинского депутата Марино Мурильо, реальная инфляция в стране с учетом цен на черном рынке близка к 6900%", — отметил эксперт.
ЛИВИЙСКИЙ ДИНАР
Шульгин напомнил "Прайм", что эта валюта подешевел к доллару в 2021 году на 71%. Хуже результат был только у кубинского песо.
Эксперт рассказал, что по официальному курсу максимум был сформирован в конце ноября на уровне 4,616 динара за доллар. В январе 2021 года Правление Центрального банка Ливии провело девальвацию обменного курса, установив по всей стране 4,48 динара за доллар. Объединение Центрального банка Ливии и стабилизация курса являлись ключевой целью экономического направления миротворческого процесса Организации Объединенных Наций в Ливии. Страна была расколота между двумя враждующими фракциями, что привело к возникновению двух разных обменных курсов. В стране последние несколько лет действовали два официальных курса: 1,4 ливийских динара за доллар для операций в госсекторе, а также 3,9 динара для людей и бизнеса. На черном рынке цены подскакивали до 5,45 динаров за USD.
"Разрыв между официальными курсами и курсами черного рынка исказил зависимую от нефти экономику Ливии, усугубив кризис ликвидности и вызвав коррупцию, поскольку вооруженные группы, имеющие доступ к долларам по официальным курсам, зарабатывали деньги на мошенничестве с импортом", — отметил Шульгин.
Эксперт также напомнил, что у Ливии самые большие запасы нефти в Африке, страна занимает 9 место по запасам нефти в мире. Но при этом львиная доля потребляемого в стране топлива импортируется и покупается за твердую валюту. Обладая береговой линией протяженностью 1900 км, Ливия импортирует рыбу и рыбопродукты и не может использовать свой берег для формирования индустрии туризма, что также позволило бы привлечь в страну твердую валюту.
ТУРЕЦКАЯ ЛИРА
Турецкая лира обесценилась к доллару в 2021 году на 49%, рассказывает "Прайм" Шульгин. Она занимает почетное третье место в ТОП-3 аутсайдеров среди всех валют в мире и является лидером снижения среди 24 валют группы развивающихся рынков.
"Причиной снижения курса лиры является неортодоксальная денежно-кредитная политика в Турции, которая осуществляется под сильным давлением президента страны. Реджеп Тайип Эрдоган уверен, что побороть инфляцию (CPI в ноябре вырос до 21,3%) наилучшим образом можно, снижая процентные ставки, а не повышая их, как делают остальные", — объяснил Шульгин.
"Поэтому регулятор осенью снизил ставку с 19% до 15%, намереваясь в декабре (16 декабря) снизить ставку до 14%. Однако такая политика не вызывает доверия у международных инвесторов, которые не уверены, что подобным подходом можно добиться контроля над инфляцией", — добавил он.
Высокая инфляция, сказал эксперт, является хронической болезнью турецкой экономики, которая не является зацикленной в локальном вакууме и зависит от иностранного финансирования. Снижение процентных ставок сокращает доходность от инвестиций в турецкие активы, а лира обесценивается, когда иностранные инвесторы решают направить свои деньги в другое, более привлекательное по доходности место. В результате на фоне дешевеющей лиры стоимость импортных товаров растет в национальной валюте, что приводит к росту цен и повышению инфляции.
Шульгин напомнил, что ЦБ Турции в декабре провел 4 интервенции (по состоянию на 14 декабря), в надежде поддержать обесценивающуюся лиру.
"Однако это лишь временно сдерживало слабость турецкой валюты, которая неумолимо стремилась упасть ниже 15 лир за доллар", — подытожил эксперт.
